有色金属日内回落

核心观点

• 沪铜：震荡运行，持仓量持续上升，国内8.7万上方抛压较大，美元指数企稳回升承压铜价，内外电解铜库存分化，沪铜现货升水小幅走强，关注LME铜1.1万关口压力。
• 沪铝：偏弱震荡，美元指数企稳回升导致盘面做多氛围冷却，铝价电解铝社库小幅下降给予期价支撑，持仓量持续下降，关注2.15万关口多空博弈。
• 沪镍：主力期价在11.7万下方窄幅震荡，持仓量小幅下降，美元反弹导致有色普遍回落，镍现货升水持续走强给予期价支撑，关注12万关口压力。

产业动态

• 铜：欧洲产业界呼吁限制废金属出口，担心影响冶炼原料供应。
• 铝：Mysteel电解铝社库为59.00万吨，较周一下降1.40万吨。
• 镍：高镍生铁供应量持稳，上游铁厂挺价意愿明显，下游采购需求活跃但终端消费疲软，供过于求短期内价格承压。

关键数据和图表

• 铜：基差、月差、国内显性库存、海外交易所库存、伦铜注销仓单比例、上期所仓单库存等图表展示铜市供需和价格走势。
• 铝：基差、月差、电解铝国内社库、海外交易所库存、沪伦比值、铝棒库存等图表分析铝价驱动因素。
• 镍：基差、月差、LME库存、上期所库存、伦镍走势、镍矿港口库存等图表评估镍市供需格局。

研究结论

• 铜市受国内外库存分化影响，短期震荡为主，关注LME铜价压力。
• 铝市受需求疲软影响，价格承压，关注社库变化和沪伦比值。
• 镍市供过于求短期内价格承压，关注下游消费和镍矿库存变化。