证券早晨快讯

➢美联储褐皮书；万科寻求人民币债券展期。A股弱势震荡。上证指数收盘跌0.15%报3864.18点，深证成指涨1.02%，创业板指涨2.14%。CPO概念、消费电子概念走强。港股高开走弱，香港恒生指数收盘涨0.13%报25928.08点，恒生科技指数涨0.11%，恒生中国企业指数涨0.04%。整体行业疲弱，万科大跌。大市成交额缩量至2070.78港元。外盘方面，欧洲三大股指收盘全线上涨，美国三大股指全线收涨，道指涨0.67%报47427.12点，标 普500指 数 涨0.69%报6812.61点，纳 指 涨0.82%报23214.69点。美联储褐皮书显示近几周美国整体消费支出进一步下降。英国政府宣布增税计划。万科首次寻求人民币债券展期。 ➢美联储褐皮书显示，近几周美国经济活动变化不大，整体消费者支出进一步下降。 ➢万科首次寻求将12月15日到期的20亿元人民币债券展期，市场担忧政府是否仍愿出手相助。 ➢五角大楼上月据悉致函国会，称阿里巴巴、百度、比亚迪等八家企业应被列入“对中国军方提供协助”的企业名单。 资料来源：彭博 183353511-15Units 3511-15, 35/F,CoscoTower, Grand Millennium Plaza,183 Queen's Road Central, Sheung Wan, Hong Kong頁1 XIN YONGAN INTERNATIONAL FINANCIAL HOLDINGS LIMITEDwww.yafco.com.hk ◆天域半导体(2658)招股入场费2930元，两基投逾1.6亿元认购：天域半导体今日至下周二(2日)招股，计划全球发售3007.05万股H股，当中约10%在港公开发售，其余作国际发售，每股作价58元，集资最高达17.44亿元，每手50股，入场费2929.24元。公司预期将于下周五(5日)挂牌，独家保荐人为中信证券。天域半导体是次引入基石投资者包括，广东原始森林及广发全球(就场外掉期而言)及主要从事股权市场投资Glory Ocean，已同意认购总金额约为1.62亿元，以发售价每股58元计，合共将认购的发售股份约达278.49万股H股，相当于紧随全球发售完成后公司股本总额的约0.71%(假设超额配股权未获行使)。公司估计是次全球发售净筹约16.71亿元，约62.5%预计将于未来五年内用于扩张整体产能，从而提升市场份额及产品竞争力；约15.1%预计将于未来五年内用于提升自主研发及创新能力，以提高产品质量及缩短新产品的开发周期，从而更迅速地回应市场需求；约10.8%预计将用于战略投资及收购，以扩大客户群、丰富产品组合及补充技术，从而实现长远发展策略；约2.1%预计将用于扩展全球销售及市场营销网络；及约9.5%预计将用于营运资金及一般企业用途。天域半导体为一家主要专注于自制碳化硅(碳化硅)外延片的碳化硅外延片制造商。外延片是生产功率半导体器件的关键原材料。招股书资料称，以2024年全球市场中自制碳化硅外延片所产生的收入及销量计，公司是中国第三大碳化硅外延片制造商。收入主要来自销售自制4英寸、6英寸及8英寸碳化硅外延片，及提供与碳化硅外延片相关增值服务。财务方面，公司今年首5个月，天域半导体转赚950万人币，去年同期亏损1.15亿人币；收入为2.57亿人币，按年减少13.6%。 ◆遇见小面(2408)招股入场费3556元，海底捞有份认投：近期积极攻港的重庆面食连锁餐饮品牌遇见小面宣布，今日起至下周二(2日)招股，计划发行9736.45万股H股，当中约10%在港公开发售，其余作国际发售，每股作价5.64元至7.04元，集资额最高约达6.86亿元，每手500股，入场费3555.51元。公司预期于下周五（5日）挂牌，招银国际任独家保荐人。公司是次公开发售引入基石投资者包括高瓴资本旗下HHLRA、内地知名火锅品牌海底捞旗下海底捞新加坡、君宜香港基金、国泰君安证券、ShengyingInvestment及Zeta Fund，合共认购总额约2200万美元（折合约1.71亿港元），假设以最高发售价7.04元计算，则可认购2429.25万股股份，占已发行股本总额约3.42%（假设超额配股权未获行使）。遇见小面估计，以发售中位数每股6.34元计算，集资净额将达约5.52亿元，当中60%将用于拓展餐厅网络、扩大地理覆盖范围及加深市场渗透；约10%用于通过升级整个餐厅网络的技术及数字系统提升公司信息技术能力；约10%用于品牌建设及进一步提高客户忠诚度；约10%用于对中国内地上游食品加工行业潜力公司的战略投资；其余10%则为一般公司用途及营运资金。于2014年创立的遇见小面经营同名连锁中式面馆品牌，餐厅网络包括中国内地22个城市的451家餐厅及香港的14家餐厅。有115家新餐厅目前处于开业筹备状态。遇见小面餐厅多位于中国东部及南部，其中超过一半餐厅位于广东省。据统计，公司于整体中式快餐餐厅市场排名第十三，市场份额为0.14%，其四大招牌产品包括红碗豌杂面、金碗酸辣粉、老麻抄手及小锅冒菜系列。遇见小面于2021年完成B+轮融资，上市前股东包括百福控股、碧桂园、九毛九、喜家德水饺创办人高德福、青骢资本、弘毅投资（HonyCapital）等。遇见小面今年上半年收入按年升34%至7.03亿元人民币，纯利大增96%至4183.4万元人民币。 XIN YONGAN INTERNATIONAL FINANCIAL HOLDINGS LIMITEDwww.yafco.com.hk 183353511-15Units 3511-15, 35/F,CoscoTower, Grand Millennium Plaza,183 Queen's Road Central, Sheung Wan, Hong Kong頁2 资料来源：彭博,经济通 ◆美联储褐皮书显示经济活动变化不大，整体消费者支出进一步下降：美联储褐皮书显示，近几周美国经济活动变化不大，但整体消费者支出进一步下滑，高端消费者例外。周三发布的调查报告显示，就业略有下降，价格温和上涨。“总体而言，前景基本没有变化，”报告写道。“一些联系人指出未来几个月经济活动放缓的风险上升，而制造商中出现一定乐观情绪。”该报告基于美联储12家地区银行截至11月17日收集的信息，由达拉斯联邦储备银行汇编。纽约、亚特兰大和明尼阿波利斯在内的多个辖区报告称，高收入消费者的支出有韧性。据明尼阿波利斯联储，“联系人指出高收入消费者不受约束，但一位联系人表示，‘处于中低收入层级的顾客在勒紧腰带’。”尽管裁员公告有所增加，但更多辖区表示企业在采取冻结招聘和自然减员等节省人力的策略，而非直接裁员。在价格方面，关税仍是企业关注的焦点，尤其是制造业和零售业企业普遍反映投入成本压力。多家企业报告了与关税相关的利润收窄或财务紧张，但也有部分企业表示，由于需求减少或关税税率延迟实施或降低，价格已经下降。 ◆万科首次寻求人民币债券展期，市场担忧政府是否仍愿出手相助：万科首次提议将人民币债券展期，这一意外之举令人再度担忧中国政府是否仍愿出手支持陷入困境的大型开发商。根据周三晚发布的公告，这家开发商寻求将12月15日到期的20亿元人民币债券展期。万科将于12月10日召开持有人会议，讨论展期相关事项。YY评级创始人姚煜表示，万科的展期非常出乎意料，因为这意味着深铁一年以来的将近300亿资金支持瞬间失去了意义。万科长期以来被视为中国较为稳健的房地产公司之一，但其不断加剧的债务问题已成为衡量北京对房地产行业立场的风向标。多年来，房地产行业一直拖累着中国经济。决策者需要寻求微妙的平衡，既要试图提振因创纪录违约潮而低迷的市场，又要避免深陷对个别房企的救助难以脱身。万科第一大股东深铁集团已提供了约300亿元人民币的股东借款，这是帮助万科今年偿还债券的关键资金来源。但随着深铁集团收紧对万科的借款条款，市场对这一资金来源担忧加剧。 ◆五角大楼上月致函国会称阿里、百度等企业为中国军方提供协助：根据五角大楼致美国国会的信，国防部认定阿里巴巴、百度、比亚迪应被列入“对中国军方提供协助”的企业名单。致函时间是在特朗普与习近平达成贸易休战协议前大约三周。据彭博看到的信件副本，美国国防部副部长Stephen Feinberg在10月7日致众议院与参议院军事委员会主席的信函中通报了这一结论。目前尚不清楚这些公司是否已被正式列入五角大楼所谓的“1260H名单”。该名单本身不带来任何直接法律后果，但对美国投资者而言是一项重要警告。Feinberg表示，这三家企业以及新易盛通信技术、华虹半导体、速腾聚创、药明康德与中际旭创都符合被纳入1260H名单的条件。该名单旨在识别与中国军方有关、且在美国运营的企业。名单每年公布，最近一次是在特朗普上任前的1月份，当时并未包含这些公司。 ◆美国9月份零售销售小幅增长，在数月强劲表现后失去动力：9月份美国零售销售小幅增长，表明在连续数月强劲消费之后，一些消费者放缓了支出。美国商务部周二公布了因政府关门而被推迟发布的9月份零售销售数据。在未经过通胀调整的基础上，9月份零售销售额增长0.2%，低于8月份0.6%的增幅。不含汽车和汽油，零售销售额仅增长0.1%。13个类别中有8个录得增长，主要受加油站、个护商店和其他杂项零售商的销售拉动。机动车销售出现四个月来首次下降。电子产品、服装和体育用品方面的零售销售也出现下滑。消费者动能在第三季度末有所减弱。整体支出受到受益于股市强劲的高收入消费者支撑，但低收入消费者显露出吃紧迹象。物价上涨和就业市场走软让许多购物者更加谨慎，消费者信心接近历史低位。 ◆预算案遭提前泄露引发混乱，英国财政大臣里夫斯宣布增税260亿英镑：英国财政大臣蕾切尔·里夫斯宣布增税260亿英镑（340亿美元），旨在传递稳定信号的预算案却因多项关键措施意外提前泄露，令投资者措手不及。预算案中里夫斯将关键财政缓冲增至220亿英镑，增幅逾一倍。然而预算责任办公室在里夫斯于下议院发表演讲前约一小时，便将预算案内容提前发布至网上。该办公室已就失误致歉并展开调查，里夫斯对此表示“深感失望”。尽管如此，对那些期待基尔·斯塔默领导的工党政府能做出艰难抉择以控制成本、打破英国经济停滞循环的人们而言，这份预算案几乎没有带来多少安慰。令投资者失望的是，增税措施主要集中在后期实施，包括将所得税门槛再冻结三年，预计这将使额外约170万人落入更高税率档。 ◆滴滴全球第三季度利润增长67%，中国市场表现强劲：中国网约车巨头滴滴全球公布季度利润增长67%，对可能赴港上市的该公司来说是一个积极信号。该公司在盈利报告中表示，中国市场的强劲增长势头抵消了国际市场的损失，第三季度净利润为15亿元人民币（2.12亿美元）。该公司表示，国内日均交易量达到创纪录的3830万单，而国际业务亏损有所扩大，因奖励和营销方面的支出增加。滴滴之前从纽约证券交易所退市，目前正专注于成本控制，并可能未来在香港上市。 XIN YONGAN INTERNATIONAL FINANCIAL HOLDINGS LIMITEDwww.yafco.com.hk 183353511-15Units 3511-15, 35/F,CoscoTower, Grand Millennium Plaza,183 Queen's Road Central, Sheung Wan, Hong Kong 頁3 资料来源：彭博,经济通 ◆腾讯控股(700)今斥约6.36亿元回购102.2万股：腾讯控股申报，今日斥约6.36亿元回购102.2万股，每股购回价介乎618.5至629元。根据授权，集团目前累计购回7788.6万股，占约0.8476%股权。 ◆中国银行(3988)完成发行600亿人币二级资本债券：中国银行公布，今年11月24日在全国银行间债券市场发行总额为600亿元人民币的减记型二级资本债券，并于今日(26日)发行完毕。公告指，本期债券为10年期固定利率债券，发行规模为600亿元人民币，票面利率为2.16%，在第