每个人都把Meta和谷歌的TPU交易看作是Meta在对冲英伟达我一开始也这么认

其实谷歌才是真正的主角，它是在利用Meta（以及苹果）来对冲台积电。 芯片制造需要长期且稳定的承诺才会启动新的2纳米生产线。 一家设计再酷炫的初创公司也无法给出台积电需要的承诺。 谷歌刚与台积电签了一份超100亿美元的合同。 每个人都把Meta和谷歌的TPU交易看作是Meta在对冲英伟达，我一开始也这么认为，但很快我意识到，这种看法完全错了。 其实谷歌才是真正的主角，它是在利用Meta（以及苹果）来对冲台积电。 芯片制造需要长期且稳定的承诺才会启动新的2纳米生产线。 一家设计再酷炫的初创公司也无法给出台积电需要的承诺。 谷歌刚与台积电签了一份超100亿美元的合同。 这背后意味着什么？ 谷歌与台积电说：“我与Meta和苹果签了六年的云服务协议。 他们每年会用掉20万个TPU，不管他们愿不愿意。 所以我要求以成本价拿下你们25%的N2产能。 ”台积电自然乐意接受。 小型芯片公司的处境就变得很艰难。 当它们走进台积电要求晶圆时，台积电表示未来24个月的产能都已卖给谷歌了。 剩下的边角料可以原价卖给他们。 这直接宣判了死刑。 这就是为什么说“谷歌只是在卖TPU”完全没抓住重点。 谷歌的真正意图不是靠卖芯片赚钱，而是利用Meta和苹果的资本支出作为抵押，提前锁定未来所有尖端芯片的供应。 这和当年苹果在iPhone时代锁定显示屏供应的策略几乎一样：用巨额预付款锁定优质面板，其他厂商只能用二流屏幕。 谷歌如法炮制，只不过这次针对的是人工智能的核心硬件。 最让人意外的是，Meta和苹果乐意签署这些协议。 因为目前谷歌的TPU是唯一能大量获得的芯片。 他们花钱给谷歌，其实是在解决自己的供应问题。 所以，下次再看到某个“英伟达杀手”初创公司融到5亿美元时，记住一点：如果拿不到晶圆，再酷的架构也没用。 而谷歌利用Meta的资产负债表，确保没人能先拿到晶圆。 唯一能对抗这一局面的是英伟达，因为它是唯一能让台积电有压力的大买家。 其他公司都在一个已经被买断的棋盘上玩着不同的游戏。 真实的情况就是如此。 关注台积电第一季度的产能分配报告，如果谷歌的份额再次飙升，就说明这个飞轮正按计划顺利运转。 初创公司呢？ 它们不再是竞争对手，只能等着台积电的残羹剩饭。