花旗集团美股招股说明书(2025-11-26版)

Citigroup Global Markets Holdings Inc. 将发行中期优先票据，票面金额为 1,000 美元，发行价格为 112.50 美元（11.25% 的票面金额）。票据不支付利息，到期支付金额取决于标的资产中表现最差的资产的表现。

核心观点：

• 票据不支付利息，到期支付金额取决于标的资产中表现最差的资产的表现。
• 投资者有机会参与标的资产中表现最差的资产的有限升值范围，并在标的资产贬值但在一定范围内时获得正回报。
• 投资者必须放弃标的资产中表现最差的资产超过最大上行回报的任何升值，并放弃任何与标的资产相关的股息。
• 投资者必须接受标的资产中表现最差的资产超过缓冲百分比的任何贬值的下行风险。

关键数据：

• 票面金额：1,000 美元
• 发行价格：112.50 美元（11.25% 的票面金额）
• 参与率：120.00%
• 最大上行回报：600.00 美元
• 缓冲百分比：不确定

研究结论：

• 与传统债务证券相比，该票据投资风险更高，潜在回报也更高。
• 投资者应仔细阅读相关文件，了解风险因素，并根据自身情况做出投资决策。
• 该票据不适合寻求当前收入的投资者。
• 投资者必须准备好持有该票据至到期，因为二级市场流动性可能很低。

其他重要信息：

• 该票据由 Citigroup Inc. 担保。
• 该票据不上市交易，二级市场流动性可能很低。
• 估值基于内部资金利率，可能低于二级市场利率。
• 美国联邦税收后果尚不明确。