光通信大涨点评今日光通信板块核心个股快速拉升我们认为主要原因有

今日光通信板块核心个股快速拉升，我们认为主要原因有：1）消息侧，有传言G客户面向26-27年的1.6T需求加单；2）基本面侧，Meta与谷歌合作受到关注，谷歌链逻辑发酵多日、但中小市值标的表现靠前，而大市值白马估值仍盘踞低位，在对谷歌链逻辑的演绎下，不应忽视Gemini表现突破对AI硬件需求长逻辑的支撑。 3）资金侧，10月底以来的回调/震荡推动筹码结构优化，期间对1.6T短单涨价、NV指 光通信大涨点评 今日光通信板块核心个股快速拉升，我们认为主要原因有：1）消息侧，有传言G客户面向26-27年的1.6T需求加单；2）基本面侧，Meta与谷歌合作受到关注，谷歌链逻辑发酵多日、但中小市值标的表现靠前，而大市值白马估值仍盘踞低位，在对谷歌链逻辑的演绎下，不应忽视Gemini表现突破对AI硬件需求长逻辑的支撑。 3）资金侧，10月底以来的回调/震荡推动筹码结构优化，期间对1.6T短单涨价、NV指引超预期、Gemini表现突出等利好不定价，应有补涨空间。 从机构投资角度，我们仍然建议优先配置卡位好、业绩兑现度高、估值较低三位一体的核心标的。 首推【XC】、【AVGO】：XC：我们测算谷歌明年对XC的收入贡献约35-40%，XC也是谷歌光通信供应链的最核心参与者，从1.6T 光模块，到未来的NPO、OCS都将深度受益。 明年上游光芯片等的紧缺将强化公司的龙头壁垒。 AVGO：Gemini 3主要基于TPU训练，表现出强大的前端能力、多模态能力，证明了TPU的高性价比，随着META等合作推进，TPU潜在客群还有望持续拓宽，博通作为AI ASIC核心供应商有望率先受益。