凯赛生物机构调研纪要

调研日期: 2025-11-21 上海凯赛生物技术股份有限公司是一家以合成生物学等学科为基础,利用生物制造技术,从事生物基新材料的研发、生产及销售的科创板上市公司。公司成立于2000年,总部和研发中心位于上海浦东张江高科技园区,现有3个生产基地分别位于金乡、乌苏和太原(建设中)。凯赛生物目前业务主要聚焦聚酰胺产业链,其产品包括可用于生物集聚酰胺生产单体原料——系列生物法长链二元酸和生物基戊二胺,以及系列生物基聚酰胺等相关产品。产品可广泛应用于纺织、医药、香料、汽车、电子电器、日用消费品等多个领域。凯赛生物是全球生物法长链二元酸的主导供应商,其自主研发生产的生物基戊二胺广泛应用于环氧固化剂、热熔胶、异氰酸酯等相关领域。未来,凯赛生物将围绕四大核心技术持续推动生物基产品及技术的迭代和创新,以己之力为中国乃至全球合成生物学及生物制造产业的发展提供正向驱动的力量,引领技术和行业共同可持续发展。 一、合肥项目进展? 公司在合肥的改性项目进展相对较快,目前在设备安装调试阶段;公司与招商创科、合肥产投合作的招商凯赛复材项目,以及与溥泉资本、卡涞合资的凯酰时代项目,现处于土建阶段,商业化放量取决于下游客户订单导入情况。凯酰时代,聚焦动力电池、储能、动力飞行器、机器人等领域生物基聚酰胺复合材料开发,目前主要聚焦动力电池上盖板和底护板产品开发,上盖板产品方案已获宁德时代内部认可,正有序推进后续工作。 二、招商集团旗下公司与凯赛生物是如何开展合作的,未来什么项目可能放量最快? 目前,公司与招商局集团在整体业务合作层面已建立常态化合作机制。鉴于招商局集团旗下涵盖多家二级单位及参股公司,业务涉及物流、地产、航运等多个优势产业板块,当前合作主要由其集团核心部门(如战略发展部)统筹协调,并依托为系统性布局战略性新兴产业而设立的二级公司招商创科集团作为具体对接与落地单位。就凯赛相关业务而言,招商创科是主要对接窗口,其与集团战略发展部、产业发展部等部门协同,将凯赛材料系统性地导入至集团各成员单位,推动合作项目有序实施。此外,通过招商局集团的协调对接,公司还接触到更多招商体 系外的潜在合作伙伴。 目前,公司产品已在多个应用场景中取得实质性进展,例如物流领域的冷藏箱、建筑模板、品牌服装以及汽车等典型项目。部分项目已进入小批量订单交付阶段,如冷藏箱项目以及服装,有些仍在开发过程中。未来,公司将继续与招商局集团体系内各成员单位密切协同,加快推进各应用场景的订单导入进程,助力合作成果早日实现规模化落地。 三、请公司领导展望一下长链二元酸2026年的市场需求情况? 基于近两年的市场趋势判断,预计到2026年,长链二元酸产品仍将保持稳定增长态势。其中,癸二酸市场的总容量约为10万吨上下,而公司现有产能为4万吨,尚存在一定的市场拓展空间。并且癸二酸目前正处于生物法逐步替代化学法的过程,如果整体市场容量相对稳定,公司在该领域的业务增长主要得益于对传统化学法市场份额的替代效应。从销售情况来看,一方面来源于现有产品端的持续推动;另一方面,随着公司在长链尼龙等应用领域的拓展,也将进一步带动长链二元酸的需求提升。