高盛美股招股说明书(2025-11-25版)

概述

S&P 500®Volatility Plus Daily Risk Control Index (SPXVPRCU Index) 是一个旨在提供基于动态波动率目标的 S&P 500®指数杠杆敞口的产品，其敞口范围在 100% 到 200% 之间。该指数包含美国经济领先行业中的 500 家代表性公司，基准日期为 1991 年 12 月 31 日，基准值为 100。指数信息来源于公开资料，更多详情可访问 spglobal.com/spdji/en/indices/strategy/sp-500-volatility-plus-daily-risk-control-index。

历史表现

• 历史表现图：展示了 2020 年 1 月 2 日至 2025 年 11 月 3 日的每日收盘水平，其中包含 2022 年 3 月 21 日产品推出前的假设表现数据。
• 年度化回报和年度化波动率：提供了各适用期间（截至 2025 年 11 月 3 日）的年度化回报和年度化波动率数据，但需注意这些数据不反映未来表现。

比较表现数据

• 与母指数比较：通过图表和表格对比了 SPXVPRCU Index 与 S&P 500®Index 的表现、年度化回报和年度化波动率。
• 波动率差幅：展示了 SPXVPRCU Index 与 S&P 500®Index 年度化波动率的百分比差异，反映了指数的杠杆特性。
• 敞口比例：显示 SPXVPRCU Index 对 S&P 500®Index 的敞口比例，截至 2025 年 11 月 3 日为 184.42%。

风险因素

• 估值风险：证券估值可能低于发行价。
• 信用风险：涉及 GS Finance Corp. 的发行信用风险和 The Goldman Sachs Group, Inc. 的担保信用风险。
• 市场风险：市场价值受多种不可预测因素影响。
• 杠杆风险：杠杆敞口可能导致收益放大和亏损加剧。
• 波动率目标风险：指数可能无法达到波动率目标，且波动率测量存在滞后。

关于本指数补充说明

本补充说明用于初始销售和市场做市交易，需与相关文件（如 underlier 补充说明、招股说明书补充说明和招股说明书）一并阅读。信息截至相应文件日期，不保证未来表现。