汇川技术机构调研纪要

汇川技术是一家专注于工业自动化控制产品的研发、生产和销售的公司，成立于2003年，以“信息层、控制层、驱动层、执行层、传感层”核心技术为核心，服务于高端设备制造商，以自主知识产权和个性化解决方案为主要经营模式。公司在国内工业自动化控制领域地位较高，入选“2020胡润中国500强民营企业”，拥有30余家分子公司。

1. 流程工业市场拓展策略
   公司针对流程工业的产品可靠性、系统性和解决方案要求，采取以下策略：

   • 利用国产化趋势切入市场；
   • 助力流程工业数字化、智能化转型，推动工艺突破；
   • 补强数字化、大型PLC领域能力，打造样板点切入行业。

2. 中大型PLC发展机会

   • 公司加大投入，中大型PLC是拓展中高端应用的核心产品；
   • 已在光伏、锂电等行业实现核心工艺突破，增强客户黏性；
   • 推出带功能安全的大型PLC产品，积极试机于冶金、石化等领域；
   • 当前市场份额约5.1%，位居第六，未来成长空间充足，预计将实现较好增长。

3. 数字能源事业部战略定位

   • 提升数字能源管理至战略高度，聚焦ToB端和园区端，依托双碳目标与数字化技术打造新业务模式；
   • 重点投入数字化场景解决方案，构建能源管理平台，实现能源结构及高效利用管理；
   • 结合高耗能企业工艺与节能技术，提升能源利用效率；
   • 国内业务持续推进，拓展海外渠道。

4. 数字化平台布局进展

   • 推出第四代数字能源产品InoCube-FEMS平台，助力工业客户应对能源变革；
   • 功能包括：实时解析电力市场信号优化用电策略、构建“能碳一体”双控系统、支持DIY能源管理平台；
   • 已在锂电、电解铝等行业成功应用，为客户实现可量化降本，公司园区电费降低约400万元。

5. 欧洲市场销售情况

   • 实施行业线大客户策略，与纺织、空调制冷等行业TOP客户建立关系，部分形成批量订单；
   • 欧洲客户主要采购变频器类产品；
   • 凭借行业解决方案和性价比优势，应对竞争和成本压力。

6. 轨道交通业务占比

   • 2025年前三季度财报显示，轨道交通业务营收约2.2亿元，占当期营收约1%。

7. 新能源汽车业务毛利率分析

   • 毛利率较低因行业竞争激烈，但长远看随市场格局演变或技术迭代有望改善；
   • 业务量和价格趋势需结合行业竞争及技术迭代分析。

8. 人形机器人研发阶段

   • 2025年9月底在工博会展出相关零部件产品，包括仿生臂、力矩电机等。

9. 人形机器人核心零部件竞争优势

   • 具备产品性能、技术积累、下游场景、多产品组合与集成、量产能力等优势；
   • 客户信息涉及商业保密，不便披露。

10. 通用伺服系统增长趋势

    • 前三季度增长主要受益于行业需求回暖及下游扩张；
    • 公司将持续拓展伺服产品应用，推动增长延续。