爱威科技机构调研纪要

调研日期: 2025-11-21 爱威科技股份有限公司成立于2000年,总部位于湖南长沙国家级高新技术产业开发区。公司专注于医疗器械、实验仪器、体外诊断试剂与耗材、电子产品、远程医疗网络、计算机软件、自动控制设备、医疗辅助设备等产品的研发、生产和销售,以及相关技术服务的现代高新技术企业。公司基于“创新驱动发展”战略,专注于临床医疗检验设备、体外诊断试剂及医用耗材的研发和产业化,自主创新研发的“医学显微镜形态学检验自动化”等多项关键共性技术处于国际领先地位。公司已成长为国内优秀、具国际竞争力的高性能医疗检验设备提供商。在国内外设立了两家全资子公司,其中湖南爱威医疗科技有限公司位于长沙岳麓区岳麓科技产业园,占地67亩,已建成高性能医疗器械及体外诊断试剂耗材研发与生产基地超过5万平方米;美国全资子公司AVETECHINC.(爱威科技(美国)有限公司)于2015年在美国马里兰州盖塞斯堡注册成立。公司是国家专精特新“小巨人”企业、国家知识产权示范企业、国家火炬计划重点高新技术企业、国家软件企业、国家重点新产品企业,曾获得国家软件行业金奖、中国创新创业大赛优秀奖、中国专利奖(2次)、湖南省专利奖(多次)、湖南省技术发明奖、湖南省科技进步奖等政府奖励,已承担国家、省、市工信、科技、发改、知识产权等科技项目近百项,通过了ISO9001质量管理体系、ISO13485医疗器械质量管理体系和GB/T29490知识产权管理体系的认证,主导产品通过了CE、ROHS等认证。公司聚集了一批多学科领域的博士、硕士、本科等技术型人才,并承担了医学显微镜检验自动化湖南省工程研究中心等3个省部级创新平台建设。 互动问答 1、公司的护城河在哪里?未来三到五年的发展方向是什么?公司怎么看待公司目前的估值和股息率? 答:爱威科技是国际国内显微镜自动形态学检验技术的开创者和引领者,20余年来一直专注于"基于机器视觉技术的医学显微镜形态学检验自动化"关键共性技术的原创性研究和相关产品开发,有着丰富的技术储备和市场渠道资源积累。医学自动镜检领域的这一先行优势是公司最重要的护城河。 公司未来三五年的发展方向一是产品横向拓展,公司仪器产品这几年已从原来的单一尿液扩展到粪便、妇科、血液等五大领域,未来将继续拓展产品应用领域;二是产业链纵向拓展,包括向上游的原材料零部件及下游的检测服务等领域扩展;三是市场的扩展,从原来集中于二级以上医疗机构向基层医疗机构拓展、从以国内市场销售为主向加强海外市场拓展。 公司一直重视投资者回报,上市后每年都进行了现金分红,特别是今年还推出了中期分红。公司分红的规模和比例是统筹考虑公司近中期发展需求、资金状况及投资者回报后确定的,未来将努力以更好的业绩回报投资者。 2、公司三季度毛利率同比有所降低的原因是什么?医疗改革背景下的集采和医保控费对公司影响大吗? 答:毛利率波动主要是产品销售结构变动的原因,公司仪器产品今年销售增长比较大,仪器销售占比同比上升,而仪器产品毛利率相对较低,从而导致整体毛利率同比略有下降。医改对IVD行业整体影响较大,但公司主要产品未纳入集采范围,公司将持续调整经营策略,确保公司经营业绩持续向好。 3、公司今年进行了多起对外投资,未来公司的对外投资方向是什么? 答:公司对外投资专注于与主业相关,选择投资标的重点考虑是其能否与公司主业产生协同效应,促进业绩增长,为公司的战略发展目标提供新动能。 4、公司经营业绩能稳步增长的原因是什么? 答:一是随着仪器市场保有量的增长,试剂耗材的销售稳步增长;二是通过技改升级,加强内部管理等措施实现降本增效,有效提高了公司盈利能力;三是近年来推出的血液流水线等新产品也促进了公司营收的增长。