天风电新开特股份反路演更新主业未来30复合增速机器人力传感器期权

#公司近年来业绩增长强劲。 20-25年，收入从2.8亿增长至11亿（预估），利润从3kw增长至25年1.8亿（预估），毛利率保持30%+，净利率近3年保持15%+。 具体看，产品包括【执行器、传感器、控制器】，收入占比5/3/2，下游主要是车，尚处于品类、客 【天风电新】开特股份-反路演更新：主业未来30%复合增速+机器人力传感器期权-1120———————————— #公司近年来业绩增长强劲。 20-25年，收入从2.8亿增长至11亿（预估），利润从3kw增长至25年1.8亿（预估），毛利率保持30%+，净利率近3年保持15%+。 具体看，产品包括【执行器、传感器、控制器】，收入占比5/3/2，下游主要是车，尚处于品类、客户拓展中（核心逻辑是电动化趋势），增速远超行业。 执行器：单车ASP 200元+，预计今年收入5-6亿，明年保持50%增速，目前满产满销，订单做不过来。 传感器：主要是温度，因有芯片自制能力（同行多采购进口），故毛利率较高，50%，预计今年3亿+收入，明年20%增速。 控制器：预计今年收入2.5亿，明年保持20%增速。 此外，公司新增#进入储能电池CCS，已对接多家客户，预计25年上千万收入，26年上亿。 此产品单GWh价值量800-1000W，毛利率参考同行约20%+，考虑未来储能电池整体市场空间（1T*1kw=100亿），25%份额&10%净利率下，有望再造一个开特。 机器人端，公司和西安旭彤成立了合资公司，#上市公司持股30%，核心技术持股平台持股45%，已有【EMB力传感器、编码器及六维力传感器】等产品。 客户端，与国内图灵智造机器人合作并完成产品送样，海外客户密集对接推进中（T客户在主业收入占比约10%）。 #投资观点：公司26年wind业绩预期约在2.5亿，考虑到公司多年利润增速在30% 且趋势持续，当前市值仅反映主业。 公司在机器人力传感器产品&客户（T）卡位，当前位置性价比高，建议重点关注。