思瑞浦机构调研纪要

调研日期: 2025-11-04 思瑞浦微电子科技(苏州)股份有限公司是一家专注于研发高性能、高质量和高可靠性的集成电路产品的公司,股票代码为688536。公司融合嵌入式处理器,为客户提供全方面的解决方案,其应用范围涵盖信息通讯、工业控制、监控安全、医疗健康、仪器仪表、新能源和汽车等众多领域。思瑞浦微电子科技(苏州)股份有限公司一直致力于为客户提供高品质的集成电路产品,在信号链模拟芯片、电源管理模拟芯片和数模混合模拟前端方面有着丰富的经验和技术实力。同时,公司也积极研发嵌入式处理器,进一步扩展其产品线,为客户提供更全面、更优质的服务。作为一家具有多年生产经验的高新技术企业,思瑞浦微电子科技(苏州)股份有限公司始终坚持技术领先和创新,为客户提供高品质、可靠的集成电路产品和服务。 特别说明:对于已发布的重复问题,本表不再重复记录。 一、 公司2025年前三季度及第三季度业绩情况介绍 公司2025年前三季度经营情况 2025年前三季度,公司实现营业收入15.31亿元,同比增长80.47%;实现归属于上市公司股东的净利润1.26亿元,较上年同期增加2.25亿元;实现归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润为 0.83 亿元,较上年同期增加2.52亿元。2025年前三季度,信号链芯片产品实现收入10.12亿元,同比增长42.64%;电源管理芯片产品实现收入5.17亿元,同比增长274.08%。 公司2025年第三季度经营情况 2025 年第三季度,公司实现营业收入 5.82 亿元,同比增长 70.29%,环比增长10.29%,已连续6个季度增长,且第三季度收入创公司上市以来季度收入新高;实现归属于上市公司股东的净利润 0.60 亿元,较上年同期增加 0.93 亿元,环比增长20.35%;剔除股份支付费用后,实现归属于上市公司股东的净利润0.81亿元,较上年同期增加1.16亿元,环比增长37.99%。 2025年第三季度,信号链芯片产品实现收入3.70亿元,同比增长26.83%;电源管理芯片产品实现收入2.11亿元,同比增长323.69%。 2025年第三季度公司综合毛利率为46.60%,环比提升0.26个百分点。 二、 投资者交流主要内容 Q1:公司在外延式收购方面是否有新的进展或明确规划,在筛选标的时,公司更关注哪些方面 公司回复:推进外延并购是公司加快落实平台化发展战略的重要举措之一,对支撑未来几年业务快速成长具有关键意义。公司高度重视外延成长路径,已将相关工作提升至战略层面,不仅组建了专职团队系统推进,核心管理层也深度参与项目评估与决策。今年以来,公司持续开展潜在标的的挖掘和筛选工作,将积极推进新的外延成长。如有重要进展,公司将依照相关规定及时履行信息披露义务,向市场告知。在评估新并购标的时,公司会综合考量业务协同性、市场与客户资源的互补性、标的本身的质地、估值合理性以及团队文化与价值观的契合度等评估维度。 Q2:基于目前的存货水平和市场环境,公司如何评估未来几个季度的存货减值风险公司回复: 从目前的存货结构和市场环境来看,未来几个季度的存货减值风险较低。一方面,过去六个季度,公司收入持续增长,存货周转 率明显提升,库存结构更健康,积压和滞销风险明显下降;同时,为了响应销售增长,提高交付速度,公司也会主动扩仓、积极备货。另一方面,在跌价准备方面,公司坚持动态管理、稳健计提的原则,会根据市场价格、可变现价值及产品生命周期定期评估,保持跌价准备余额在合理水平。综上,预计未来几个季度存货减值风险不会明显上升,公司也会持续关注市场的动态变化。