期货市场
- 聚乙烯主力合约收盘价：6785元/吨，下跌58元。
- 1月、5月、9月合约收盘价分别为6785、6852、6906元/吨，分别下跌58、50、43元。
- 成交量：26059手，持仓量：54834手。
- 前20名持仓：买单量47316手，卖单量58454手，净买单量-11138手。
现货市场
- LLDPE(7042)均价：华北6932.17元/吨，下跌17.83元；华东7115.24元/吨，下跌3.33元。
- 基差：147.17元，上涨40.17元。
上游情况
- FOB石脑油（新加坡）：61.96美元/桶，下跌0.31美元。
- CFR石脑油（日本）：571.25美元/吨，下跌6.13美元。
- 乙烯CFR（东南亚）：7260美元/吨，东北亚7360美元/吨。
产业情况
- PE开工率：石化全国83.14%，环比上升0.55个百分点。
下游情况
- 包装膜开工率：50.41%，环比下降0.37个百分点。
- 管材开工率：31.67%，持平。
- 农膜开工率：49.96%，持平。
期权市场
- 历史波动率：20日8.89%，40日8.68%，均下降。
- 平值期权隐含波动率：聚乙烯13.05%，均上升2.24个百分点。
行业消息
- 聚乙烯产量：67.37万吨，环比上升1.98%；产能利用率83.14%，上升0.55个百分点。
- 下游制品开工率：农膜持平，包装膜下降0.4%。
- 库存：生产企业52.92万吨，环比上升7.96%；社会库存50.01万吨，环比下降1.86%。
- 成本：油制LLDPE成本7256元/吨，利润-405.86元/吨；煤制LLDPE成本7051元/吨，利润-182.57元/吨。
观点总结
- 上周恒力石化、镇海炼化等装置检修影响有限，PE产量和产能利用率环比上升。
- 下游农膜开工率维稳，包装膜开工率窄幅下降，PE下游开工率窄幅下降。
- 生产企业库存显著积累，社会库存小幅去化，总库存增加。
- 油制成本窄幅下降，煤制成本小幅上升，工艺亏损加深。
- 本周新增中英石化检修，镇海炼化等装置重启，PE产量和产能利用率变化不大。
- 11月PE新检修产能偏少，广西石化持续放量，供应压力偏高。
- 北方棚膜需求回落，南方需求支撑仍存，农膜订单和开工率小幅波动；包装膜订单边际转弱。
- 成本方面，欧佩克增产持续，国际油价多空因素交织，短期L2601预计震荡，区间6750-6950元/吨。
