一、华为Mate 80系列预计于11月25日发布,SMIC Q3业绩显示少数股东权益明显好转,先进制程工艺或成发布会亮点。 二、GKJ板块自9月高点回撤超30%,主要受市场风格切换(业绩释放滞后)和一致预期兑现(利好出尽)影响;但产业视角下,国产GKJ整机实现跨越性突破(量产性能提升),预计明年出货量及产品代际(28nm→7nm)将全面增长,开启EPS×PE双击阶段。 三、近期外围环境紧张(中日关系升级、欧盟及台湾出口管制),为国产GKJ板块情绪面带来边际利好。