摩根大通美股招股说明书(2025-11-17版)

产品概述

本报告介绍了 JPMorgan Chase 公司发行的与指数挂钩的票据产品。该产品不设担保，属于次级债务，不享有优先受偿权。票据的发行价格为 980 美元，票面金额为 1,000 美元。

票据条款

• 到期日：2026 年 2 月
• 利率：9.45%，按月支付
• 挂钩指数：Russell 2000® 指数
• 利率障碍：65.00
• 触发价值：待定
• 条件性利息：若 Russell 2000® 指数在审查日的收盘价高于或等于利率障碍，则支付条件性利息；否则，不支付条件性利息。
• 本金偿还：若票据在到期前未提前赎回，且 Russell 2000® 指数在最终审查日的收盘价高于或等于触发价值，则支付本金和条件性利息；否则，仅支付本金，且本金可能遭受损失。

审查日期

• 第一次审查日期：2025 年 3 月
• 第二次审查日期：2026 年 3 月
• 第三次审查日期：2027 年 3 月
• 最终审查日期：2027 年 3 月

风险提示

• 信用风险：JPMorgan Chase 公司的信用状况可能发生变化，导致票据无法按时支付利息或本金。
• 市场风险：Russell 2000® 指数的走势可能不利，导致票据无法获得预期收益。
• 流动性风险：票据可能难以在二级市场出售。
• 提前赎回风险：若票据在到期前提前赎回，投资者可能遭受损失。

估值

票据的估值基于内部资金成本、二级市场利率、票据结构等因素。预计票据的二级市场价格在发行后一段时间内会下降。

税收

票据的税收处理方式取决于投资者的具体情况，建议咨询税务专业人士。