金融市场跟踪
产业链数据跟踪
2.1 中国新能源汽车市场跟踪
2.1.1 中国市场销量及出口量
- 10月中国新能源汽车批发销量171.5万辆，同比增长20%，其中纯电110.9万辆（同比增长31.7%），插混60.5万辆（同比增长3.0%）。
- 1-10月新能源汽车累计批发销量1294.3万辆，同比增长32.7%，其中纯电833.0万辆（同比增长42.9%），插混461.0万辆（同比增长17.8%）。
- 10月新能源汽车出口25.6万辆，同比增长99.9%；1-10月出口201.4万辆，同比增长90.4%。
- 资料来源：中汽协，东证衍生品研究院，Marklines，东证衍生品研究院
2.1.2 中国市场库存变动
2.1.3 中国新能源车企交付量
- 零跑、理想、小鹏、蔚来、极氪、埃安、岚图、深蓝等车企的月度交付量数据。
- 资料来源：公司公告，东证衍生品研究院
2.2 全球及海外新能源汽车市场跟踪
2.2.1 全球市场
2.2.2 欧洲市场
2.2.3 北美市场
- 10月美国新能源汽车销量9.4万辆，同比下降32.4%，环比下降50.9%；1-10月累计销量142.5万辆，同比增长9.1%。
- 10月新能源渗透率7%，9月为15%，受税收抵免政策影响。
- 预计年累计增速将继续回落，并向0%趋近。
- 资料来源：Marklines，东证衍生品研究院
2.2.4 其他地区
2.3 动力电池产业链
- 10月中国动力电池装车量84.1GWh，同比增长42.1%，其中三元电池16.5GWh（同比增长35.8%），磷酸铁锂电池67.5GWh（同比增长43.7%）。
- 1-10月动力电池累计装车量578.0GWh，同比增长42.4%，其中三元电池107.7GWh（同比下降3.0%），磷酸铁锂电池470.2GWh（同比增长59.7%）。
- 装车量前十排名：宁德时代（42.8%）、比亚迪（22.4%）、中创新航（7.1%）、国轩高科（5.5%）、亿纬锂能（4.1%）等。
- 资料来源：中国汽车动力电池产业创新联盟，东证衍生品研究院，SMM，东证衍生品研究院，上海钢联，东证衍生品研究院
2.4 其他上游原材料
- 三元材料、磷酸铁锂、负极材料等价格及开工率数据。
- 资料来源：隆众资讯，上海钢联，东证衍生品研究院
热点资讯汇总
3.1 行业动态：中国
- 中汽协：10月汽车销量增长8.8%，新能源汽车销量增长20%。
- 乘联会：11月1-9日新能源零售同比下降5%，今年以来累计零售同比增长21%。
- 电池联盟：10月动力电池装车量84.1GWh，同比增长42.1%。
- 资料来源：中汽协，乘联会，中国汽车动力电池产业创新联盟
3.2 行业动态：海外
- 墨西哥：将提高对华关税一事推迟至12月。
- 韩国：明年将把电动汽车补贴额度提高20%。
- 印尼：10月汽车销量下降4.4%至74,019辆，比亚迪销量第三名。
3.3 企业动态
- 特斯拉：长续航后驱版Model Y登陆中国市场。
行业观点
- 国内市场：新能源汽车渗透率首次突破50%，高竞争力新车产品持续推出，“反内卷”呼声渐高。
- 海外市场：欧美贸易保护主义严重，关注一带一路国家、中东等新增长点。
- 竞争格局：自主品牌市场份额继续扩大，关注产品力强、出海推进顺利、供应稳定性强的企业。
投资建议
- 中国新能源汽车市场渗透率持续提升，关注产品力强、出海推进顺利、供应稳定性强的企业。
- 海外市场风险：欧美贸易保护主义，关注一带一路国家、中东等新增长点。
风险提示
- 政策风险；新能源汽车产销不及预期；技术推进不及预期；行业竞争加剧。
