破局与重生：2025年中国酒店业的韧性之路

目录 全球视野下的中国酒店业新坐标03 1.1规模扩张与效益承压并存1.2锚定中高端与连锁化，破局结构矛盾1.3政策杠杆：国家促消费战略下的酒店业机遇041018 产业迭代：从“粗放扩张”到“精耕细作”23 02 2.1双轮驱动，商旅文旅支撑酒店业需求反弹2.2消费分层“三维模型”，不同类型酒店各美其美2.3异地与本地出行市场分化，酒店强化属地经营能力2.4健康旅居、长租公寓成为场景创新试验场24313741 中国酒店业发展九大趋势：把握趋势，迎接未来挑战45 03 3.1加速品牌整合与轻资产模式转型，提升行业集中度3.2深化“住宿+X”融合产品，拓展酒店业价值链3.3强化数字化运营能力，提升客户体验3.4借助国家促消费政策，推动文旅消费与酒店业协同发展3.5推动国际化战略，从品牌输出走向平台化输出，提升全球竞争力3.6关注Z世代消费偏好，打造年轻化、体验化的酒店产品3.7优化投融资结构，通过兼并重组实现多元化布局3.8推动绿色低碳转型，响应国家可持续发展战略3.9构建智能化、数据驱动的运营体系，迎接AI时代的挑战465153555759626669 解决方案：助力打造酒店业向新而行的每一面7104 4.1酒店业企业的审计、会计咨询与鉴证服务4.2酒店业企业的风险管理、内控及合规服务4.3酒店业企业的ESG可持续发展咨询与ESG报告鉴证服务4.4酒店业企业的战略咨询服务4.5酒店业企业的业务并购及财税尽调服务4.6酒店业企业的投、建、运、退全周期税务咨询服务4.7酒店业企业的业务提升及人力资源咨询服务72737476787980 前言 在中国经济持续快速发展的大背景下，酒店行业作为现代服务业的重要组成部分，逐步从粗放式扩张向精细化运营转型。近年来，随着消费升级、旅游需求增长以及城市化进程的加快，中国酒店业迎来了前所未有的发展机遇，同时也面临着市场竞争加剧、客户需求多样化等挑战。 过去十年间，中国酒店行业经历了显著的变革与扩张，市场规模愈发庞大，呈现出多元化发展的特点。从经济型酒店到高端豪华酒店，从城市中心的传统酒店到乡村民宿、文化主题酒店，酒店业态的丰富程度不断提升，满足了不同层次消费者的需求。中国酒店业不仅在规模上实现了质的飞跃，更在服务质量、品牌建设和技术创新方面取得了显著成就。特别是在后疫情时代，酒店业通过数字化转型、个性化服务和可持续发展理念，展现了强大的韧性和创新活力。 当前，中国酒店业正站在新的历史起点上。近年来，中国政府通过出台政策文件、优化行业发展环境、提供资金支持和鼓励创新等措施，为中高端酒店品牌的发展与引入创造了良好的外部条件。随着“十四五”规划的实施和“双循环”新发展格局的构建，酒店业迎来了新一轮发展机遇。一方面，国内消费市场的升级为酒店业提供了广阔的空间，消费者对住宿体验的要求从“基本需求”转向“品质需求”，推动了中高端酒店市场的快速发展；另一方面，国际市场的复苏也为酒店业的全球化布局提供了契机，特别是在“一带一路”倡议及签证政策持续放宽的推动下，中国酒店品牌正在走向世界。 然而，机遇与挑战并存。在全球化竞争日益激烈的今天，中国酒店业需要在供应链管理、智能化运营、绿色低碳转型等方面持续发力，才能在激烈的市场竞争中脱颖而出，满足新一代消费者的个性化需求，实现可持续发展。为帮助企业更好地把握行业发展趋势，洞察未来机遇与挑战，毕马威中国推出《破局与重生：2025年中国酒店业的韧性之路》报告，全面剖析了中国酒店业的现状格局，并深入挖掘了未来的发展方向，为企业在变革大潮中把握机遇、稳舵前行、实现高质量发展提供了有力的参考与支持。 邵锋毕马威中国审计合伙人 01 全球视野下的中国酒店业新坐标 1.1规模扩张与效益承压并存 从“量增”到“质变” 酒店业的发展历程折射出经济社会及人民生活需求的深刻变迁。自20世纪90年代末以来，随着国家对外开放程度的加深以及对旅游业的持续扶持，中国酒店业逐步摆脱了计划经济时代的局限，转向市场化运营。特别是在加入世界贸易组织（WTO）后，外资酒店品牌加速进入中国市场，带来了先进的管理理念和服务标准，推动了行业整体水平的提升；与此同时，本土酒店品牌迅速崛起，酒店业态更加丰富多元，从最初的基础栖身之所演变为集住宿、餐饮、会议、休闲于一体的综合性体验空间。 当前，中国酒店业正经历深刻变革，逐步从粗放式扩张向精细化运营转型。随着市场趋于饱和，行业竞争格局已由增量开发转向存量优化，企业战略重心也相应从规模扩张调整为品质提升。据国家统计局数据显示，2023年中国住宿业实现营业额5,314.0亿元人民币，同比增长38.7%，这一增长速度显著高于同期GDP增速，显示出公共卫生事件后的有效复苏。2024年全行业营业额尚未披露，但从上市酒店集团财报来看1，营收增速和净利润增速相比2023年明显放缓，供需格局调整、宏观经济波动及国际环境不确定性等多重因素影响下，中国酒店业的传统增长模式面临巨大挑战，行业呈现出“规模扩张与效益承压并存、结构性分化加剧”的显著特征。 中国住宿业呈现“以酒店业为主导，其他住宿业为补充”的市场格局。截至2024年12月31日，中国住宿业设施总数约为57.0万家，客房总规模达到1,927.8万间。其中酒店业设施近35万家，客房总数1,764.3万间，平均客房规模约51间，酒店业设施和客房数分别占我国住宿业的61.2%和91.5%。相比之下，如民宿、旅馆等其它住宿业设施约22.1万家，客房总数163.4万间，平均客房规模约为7间，仅为酒店业的1/7。酒店业凭借其规模化和标准化特点，成为住宿业的核心组成部分。 中国酒店行业市场规模庞大，总体呈现波动上升趋势。2016年，中国酒店业共有28.9万家门店，客房数为1,410万间。尽管在2020年与2021年期间受经济与疫情的影响，一度出现负增长，但疫情缓解后，行业开始复苏，门店数量增长明显，客房数量逐步恢复，门店和客房数量均实现两位数增长，迎来强劲反弹。2024年，中国酒店业门店数共计34.9万家，客房数量共计1,764万间，均创历史新高。 尽管总量上行业仍处扩张态势，但从增速来看，2024年同比有所放缓，行业正进入存量整合时期。《2024年中国中高端酒店市场发展蓝皮书》指出，酒店产品周期在8-10年左右，起步于2015年左右的国内连锁酒店自2023年开始步入改造升级周期，翻新改造项目成为行业增量的重要来源之一，2023年创下21%的历史新高占比2。作为中端酒店的升级及高端酒店的“平替”，中高端酒店具备一定溢价空间和市场需求，成为翻新改造项目的优先选择之一。存量竞争中，中国酒店业行业发展的重心从“规模扩张”转向“结构优化”，需要在规模与效益之间找到平衡点。 从“量增”到“质变”的转型，与酒店业的平均房价（ADR）和平均出租率（OCC）的变化趋势呈现出密切的逻辑关系。在疫情初期（2020年），许多国家和地区实施了严格的旅行限制和隔离措施，出行大幅减少，酒店业受到冲击，ADR和OCC均出现大幅下降。然而，随着疫情逐步得到控制，行业开始逐步复苏，ADR和OCC也呈现恢复性增长趋势。2021年6月，ADR回升至349.1元/晚/间，同比增长16.4%，OCC回升至50.1%。同比增长51.3%，市场需求逐步恢复。进入2022年，行业仍处于疫情反复后的调整期，ADR和OCC均未完全恢复。2023年，行业逐步摆脱疫情影响，基本恢复至疫情前（2019年）水平。截至2023年年末，ADR为373.2元/晚/间，同比上升16.1%，恢复到2019年ADR的98%；OCC为49.5%，同比上升34.7%，保持稳定增长。2024年，ADR虽略有下降但已趋于平稳，中国酒店行业ADR进入了一个相对稳定的恢复期。 经营韧性：中国酒店业经营毛利润（GOP）率与国际集团在华项目对比 经营业绩是企业经营活动所带来的整体财务状况与经营成果的直观反映。2024年，国内上市酒店集团的财务表现不尽理想，净利润普遍呈现下滑趋势，一部分原因也在于2023年公共卫生事件后报复性反弹导致同比基数较高。然而，在整体承压的背景下，部分酒店集团仍实现了净收入的增长，行业分化现象显著。这表明，在当前复杂多变的市场环境中，酒店集团需要通过智能化转型、文化融合、会员体系优化以及可持续发展等创新举措，突破传统发展模式，寻找新的增长点，从而实现稳健的可持续发展。 GOP率3作为衡量酒店经营效益的重要指标之一，其高低直接反映了酒店的运营效率和成本控制能力。从构成要素来看，GOP率主要受到营业收入和运营成本的双重影响。在具体实践中，酒店一般会结合自身的市场定位、经营环境和竞争状况，灵活调整运营策略。通过精准的成本管控、收益管理和资源优化，才能在激烈的市场竞争中增强经营韧性，实现可持续发展。因此，持续关注并提升GOP率，不仅是酒店提升盈利能力的重要抓手，也是在动态市场环境中保持竞争优势的关键所在。 近五年来，中国酒店业GOP率稳步增长，整体趋势向好。数据显示，受公共卫生事件的影响，中国酒店业GOP率骤降至20.6%，中国酒店集团面临着现金流危机。然而，随着疫情后经济的好转，市场需求开始提升，GOP率逐渐增长，2023年已达36.2%，为近五年最高值。尽管2024年GOP率较前年有所下降，但仍稳定在30%以上，酒店业持续复苏。其中，某定位中高端与经济型协同的本土酒店集团，其GOP率平均高于国内酒店集团，从2021年开始突破30%，2024年略有下降但基本稳步于30%以上。而某全球十大酒店集团之一的国际品牌，近5年GOP率显著高于中国酒店集团。该国际酒店集团财报显示，2024年GOP率已突破60%。这一差距不仅源于国际品牌成熟的管理体系，还与其对市场趋势的精准把控密切相关。随着中国经济的增长和消费升级，中国酒店集团可充分借鉴国际酒店集团的管理经验，加大品牌建设和高端市场布局，通过逐步提升自身的管理水平和市场竞争力，实现GOP率的稳步提升，才能在激烈的市场竞争中脱颖而出。 1.2锚定中高端与连锁化，破局结构矛盾 档次结构：高端市场“国际品牌垄断”与经济型“本土混战”的二元困局 中国酒店市场的档次结构呈现出明显的“金字塔”特征。2024年，全国经济型酒店（二星级及以下）共有27.1万家，凭借其价格优势和广泛的市场需求，占据了77.8%的市场份额，市场竞争激烈；中档酒店（三星级）5.1万家，占比14.6%，是第二大细分市场，具备一定的规模和增长潜力；高档（四星级）和豪华（五星级）酒店合计2.7万家，仅占7.7%，其中豪华酒店占比为1.6%，仍处于较小规模，但其高附加值和品牌溢价能力使其成为酒店集团的重要利润来源。 从客房数量分布来看，2024年中国酒店市场呈现出以经济型酒店为主导、中高档酒店为补充的层级结构特征。经济型酒店依然占据市场主力军地位，客房数量达到961.2万间，占总量的54.5%，远超其他类型的酒店。与此同时，中档酒店发展势头良好，客房数量为398.5万间，占比22.6%，较酒店数量占比有所上升，反映出市场对中档酒店需求的持续增长。高档酒店客房数量为269.3万间，占比15.3%，豪华酒店则为135.3万间，占比7.7%。整体而言，中国酒店客房数量占比结构与酒店数量占比结构基本趋同，均以经济型酒店为主导，中、高端酒店为补充。值得注意的是，中档酒店的客房数占比持续几年高于酒店数量占比，表明市场对中档酒店的需求正在稳步提升。未来，通过差异化竞争策略和品牌价值提升，中档酒店有望进一步扩大市场份额并增强市场竞争力。 然而，在中国酒店市场中，高端市场和经济型市场的二元困局尤为突出，这导致高端市场和经济型市场各自独立发展，缺乏资源整合和协同效应。在高端酒店市场，国际品牌酒店集团凭借成熟的管理体系、优质的服务标准和强大的品牌号召力，在高端市场长期占据优势地位。国内高端酒店虽然也在努力提升自身竞争力，但在品牌影响力、服务质量和市场网络方面仍存在一定差距，难以与国际品牌抗衡。而在经济型市场，本土品牌占据了绝大多数份额，但市场竞争异常激烈。由于经