电力设备行业研报总结
核心观点
- 政策背景:国家发改委和国家能源局发布《关于促进新能源消纳和调控的指导意见》,明确到2030年新增用电量主要由新能源满足,并要求到2035年全国统一电力市场发挥基础作用,支撑实现国家自主贡献目标。
- 系统安全重要性:新能源消纳逐步成为系统工程,核心在于发电曲线与用电曲线的拟合,需要通过优化电源结构、用户用能习惯调整、电网通道和储能技术提升等方式促进拟合。
- 市场化机制:市场化是实现系统工程的有效手段,建议对标相对成熟的机制,如抽蓄的容量电价机制,适用于灵活性资源(燃煤、新型储能)。
关键数据
- 行业相对指数表现:2024年11月至2025年11月,电力设备行业相对沪深300指数表现区间为-24%至30%。
- 历史周表现:2025年11月周最高10836.3152点,最低6107.84点。
投资建议
- 系统安全领域:建议关注电网二次设备,如国电南瑞、国电南自等。
- 市场化计量需求:建议关注电表相关企业,如三星医疗、海兴电力等。
风险提示