《关于做好新能源消纳工作保障新能源高质量发展的通知》发布，电力设备景气度内外需共振

行业研究周报摘要

新能源汽车

• 《交通运输大规模设备更新行动方案》：交通运输部等十三部门发布的方案旨在推动新能源公交、机车等交通工具的更新与替换。方案鼓励老旧新能源公交车辆、柴油货车、船舶、机车的更新，并提出科学布局、适度超前建设公路沿线新能源车辆配套基础设施，探索超充站、换电站、加氢站等建设。
• 锂电池需求增量：方案的实施有望推动锂电池下游应用领域的发展，进而增加对锂电池及其原材料的需求。

新能源

• 硅料企业主动减产：硅料价格已接近底部，企业主动减产有助于缓解硅料供应压力，长期看，存量落后产能的出清和新增产能的停滞将重塑行业供需结构。
• 成本优势：具备成本、产能和技术优势的龙头公司有望穿越周期，颗粒硅凭借其低耗工艺展现出成本优势，市场占有率有望进一步提升。

海缆与电力设备

• Prysmian投资增长：预计欧洲本土企业为满足电力互联和海上风电需求，将持续增加设备产能、资本支出和敷设能力，欧洲旺盛需求可能无法完全由本地企业满足，优质国内海缆公司有望承接部分外溢需求。
• 储能项目招标：新能源项目和储能电芯成本较低的情况下，储能装机规模有望快速增长，预计2024年新增投运规模超过35GW。

配套电网建设

• 新能源消纳工作：随着新能源项目大规模并网，配套电网建设需求大幅提升。《通知》推动一批配套电网项目，预计2024年将有37个新能源配套电网重点项目开工，33个投入运行，主要涉及500KV和750KV主网建设。

投资逻辑与受益标的

• 关注量、价、利、新技术、新应用、全球化、补能、氢能、两轮车等领域。
• 重点公司：包括宁德时代、科达利、天赐材料、天奈科技、璞泰来、尚太科技、湖南裕能等在内的多个产业链环节的优质公司，均被看好在不同领域内的投资机会。

此周报总结了新能源汽车、新能源、电力设备与工控行业的关键动态与趋势，强调了政策推动下的市场机遇与挑战，以及投资策略的关键点。