格林大华期市早班车--股指（20251111）

更多精彩内容请关注格林大华期货官方微信 格林大华期货研究院证监许可【2011】1288号 2025年11月11日星期二 研究员：于军礼从业资格：F0247894交易咨询资格：Z0000112 联系方式：yujunli@greendh.com 6、高盛认为，特斯拉的战略布局已超越汽车制造，扩展至人形机器人、完全自动驾驶和自研芯片等领域。未来几个月，Robotaxi的商业化进展和FSD的无人监管时间点将成为检验其愿景能否落地的关键试金石。 7、据多家媒体报道，闪存龙头企业闪迪（SanDisk）11月大幅调涨NAND闪存合约价格，涨幅高达50%。这一举措凸显出存储市场的供应紧张，主要受人工智能数据中心需求持续爆发及晶圆供应严重受限的双重驱动 8、在10月27日的信函中，OpenAI向白宫将一项35%的制造业投资税收抵扣范围，从芯片制造扩大至AI数据中心、AI服务器生产商以及变压器等电网关键部件。此前该公司高管关于政府“担保支持”的言论引发争议。 9、台积电月度销售增长的放缓，被部分市场观察人士视为AI需求可能正在缓和的又一个迹象。在AI概念的推动下，台积电股价自今年年初以来已上涨约38%。担忧情绪已在全球市场蔓延，导致上周科技股普遍遭到抛售。 10、瑞银的统计显示，疫情期间积累的美国家庭超额储蓄已基本耗尽，无法再成为支撑消费的主要动力。不过，美国家庭净资产与可支配收入的比率仍处于历史高位，这主要得益于股票等资产的价值，将继续为消费提供一定支撑。 11、美国政府停摆危机化解在即，预计约1万亿美元的TGA资金将回流经济体系，注入大规模流动性。标普500指数期货未平仓合约增加了约210亿美元，显示当前反弹更多来自新增多头入场，而非空头回补主导。 12、高盛日本首席股票策略师称，美国资金正以“安倍经济学”以来最快的速度涌入日本，主要瞄准科技与AI板块，可能触发市场风格从价值股向成长股的重大转变。然而，花旗警告称日本科技股估值已过热，甚至已经超过Mag 7。 13、俄罗斯报废税暴涨近85%，关税同步提升，中国汽车对俄出口骤降58%，曾经一车净赚数万元的红利时代不再。面对市场变局和政策枷锁，车企告别赚快钱模式，转型本地化生产、布局售后体系，深耕持久战，迎接全球化新挑战。 14、美国银行认为，鲍威尔在10月降息后发表的谨慎言论，意味着启动12月降息需要数据来“证明”其合理性。当前替代数据显示，劳动力市场正在逐渐降温，但并未出现急剧恶化的迹象。这种状况为美联储提供了暂停降息的理由。 【市场逻辑】 周一两市主要指数窄幅波动，收盘小涨，食品饮料板块涨幅居前。10月份居民消费价格指数（CPI）环比上涨0.2%，同比上涨0.2%；扣除食品和能源价格的核心CPI同比上涨1.2%，涨幅连续第6个月扩大。美国国会参议院通过一项旨在结束政府“停摆”的临时拨款法案。阿里巴巴CEO吴泳铭表示，阿里巴巴正在建设超大规模AI基础设施，加大投入打造超级AI云，以全栈技术积累向全球开发者提供领先的AI 服务。美国正在规划或建设的数据中心项目总容量超过45吉瓦，预计总投资额将超过2.5万亿美元，OpenAI、亚马逊、Meta、微软、xAI等超大规模云厂商是主要参与者。英伟达CEO黄仁勋表示，中国将赢得人工智能竞赛。他将中国的潜在胜利归功于更有利的监管环境和更低的能源成本。高盛CEO对中国香港和中国内地股市给出了乐观的预期，随着全球估值的上升，许多中国股票看起来“非常有吸引力”。 【后市展望】 周一两市主要指数窄幅波动，收盘小涨，食品饮料板块涨幅居前。美国国会参议院通过一项旨在结束政府“停摆”的临时拨款法案。英伟达CEO黄仁勋称：中国将赢得人工智能竞赛，他将中国的潜在胜利归功于更有利的监管环境和更低的能源成本。美国正在规划或建设的数据中心项目总容量超过45吉瓦，预计总投资额将超过2.5万亿美元，OpenAI、亚马逊、Meta、微软、xAI等超大规模云厂商是主要参与者。摩根士丹利报告指出，AI应用正从概念阶段迈向实效阶段，2025年Q3有24%的采纳企业已获得可量化收益。高盛指出，从中国本土来看，中国资本向股票的结构性迁移可能已经开始，由数万亿美元的潜在中国资产再配置资金所推动；鉴于全球投资者对资产多元化的需求，中国再次进入了海外投资者的视野。稳定的股市不仅能够为实体经济注入更多的资本活水，还能通过财富效应、心理效应和预期效应反向推动消费，增强经济内循环的动力，稳股市是夯实老百姓消费底气的关键举措。周一两市主要指数窄幅波动，收盘小涨，主要由消费板块带动。美国参议院参过临时拨款法案，政府停摆有望结束。市场整体仍处于大型震荡区间，慢牛仍是主要特征，上证指数前期高点4025点一线需谨慎。股指期货多单配置以沪深300指数为主，区间交易。 【交易策略】 重要事项: 本报告中的信息均源于公开资料，格林大华期货研究院对信息的准确性及完备性不作任何保证，也不保证所包含的信息和建议不会发生任何变更。我们力求报告内容的客观、公正，但文中的观点、结论和建议仅供参考，报告中的信息和意见并不构成所述期货合约的买卖出价和征价，投资者据此作出的任何投资决策与本公司和作者无关，格林大华期货有限公司不承担因根据本报告操作而导致的损失，敬请投资者注意可能存在的交易风险。本报告版权仅为格林大华期货研究院所有，未经书面许可，任何机构和个人不得以任何形式翻版、复制发布，如引用、转载、刊发，须注明出处为格林大华期货有限公司。