电子行业周报：SKhy nix发布存储新路线，重塑AI时代新架构

SKhynix发布存储新路线，重塑AI时代新架构

SKhynix发布三大存储新路线，包括定制化高带宽内存（CustomHBM）、AI专用DRAM（AI-D）及AI专用NAND（AI-N），并公布2026-2031年产品规划。HBM领域将分阶段推出HBM416层堆叠产品和HBM4E定制化方案，并进入HBM5世代。AI-D产品线细分为AI-DOptimization（低功耗高性能）、AI-DBreakthrough（超大容量内存）和AI-DExpansion（拓展应用场景）三大方案。AI-NAND聚焦AI-NPerformance（高性能）、AI-NBandwidth（扩宽带宽）和AI-DDensity（提升密度）三大应用领域。

全球DRAM/NAND存储市场呈现寡头主导格局，SKhynix、Samsung、Micron合计拥有超90%市场份额。DRAM市场由SKhynix、Samsung、Micron主导，NAND市场由Samsung领先，SKGroup、Kioxia、Micron、SanDisk维持稳定市场份额。AI发展推动HBM技术迭代，HBM市场规模持续增长，预计2034年达570.9亿美元。SKhynix是全球领先的HBM供应商，占据全球50%以上份额。

江波龙是国内存储模组龙头企业，2024年实现营业收入174.64亿元，同比增长72.48%。公司聚焦消费电子、数据中心等领域，提供嵌入式存储、固态硬盘等产品。2024年公司毛利率为19.05%，同比提升10.86个百分点。公司营收增长主要得益于产品组合优化、全球工厂布局完善和品牌建设加强。

投资建议：头部存储厂商聚焦AI领域，江波龙是国内存储模组龙头企业，深度契合行业转型趋势，建议关注相关投资机会。

风险提示：国际贸易摩擦加剧、下游需求不及预期、技术升级进度滞后。