资讯早班车-2025-11-10

一、宏观数据速览 二、商品投资参考 综合 1、国家统计局公布，10月份，扩内需等政策措施持续显效，叠加国庆、中秋长假带动，CPI环比上涨0.2%，同比上涨0.2%，扣除食品和能源价格的核心CPI同比上涨1.2%，涨幅连续第6个月扩大。受国内部分行业供需关系改善、国际大宗商品价格传导等因素影响，PPI环比由上月持平转为上涨0.1%，为年内首次上涨；同比下降2.1%，降幅比上月收窄0.2个百分点，连续第3个月收窄。 2、商务部发布公告称，经批准，自即日起至2026年11月27日，商务部公告2024年第46号（《关于加强相关两用物项对美国出口管制的公告》）第二款暂停实施。 3、第三次中瑞部级金融会议在瑞士伯尔尼举行。中国人民银行副行长宣昌能与瑞士联邦财政部国务秘书斯托菲尔共同主持会议。双方围绕经济金融形势、全球金融治理、双边金融监管合作、本币合作、金融市场互联互通、数字创新和可持续金融等议题进行了深入交流。 4、美国联邦政府“停摆”已经40天。美国财政部长贝森特对媒体称，如果“停摆”持续下去，美国今年第四季度“经济增长将砍半”。美国参议院多数党领袖约翰·图恩表示，一项关于结束政府“停摆”的潜在协议“正在逐步达成”。 5、消息人士透露，备受关注的多晶硅重组“联合体”平台正在筹划中，收购方案具体细节仍在商讨。据悉，目前规划预计成立700亿元左右规模的基金，经讨论后，将采用百亿资金撬动700亿的“承债式”方式收购。 6、波罗的海干散货指数涨1.99%，至2104点，周涨7.0%。 金属 1、截至11月7日，全球最大黄金上市交易基金（ETF）SPDR Gold Trust黄金持仓量为1042.06吨，较前一交易日增加1.71吨，幅度为0.17%，当周累计增加2.86吨或0.28%。 2、证监会同意广州期货交易所铂、钯期货和期权注册。证监会将督促广州期货交易所做好各项准备工作，确保铂、钯期货和期权的平稳推出和稳健运行。 3、11月7日国内商品期货库存变动：黄金库存89616千克，刷新2008年1月以来高位，增加1800千克；白银库存623052千克，创逾9年零10个月新低，减少16888千克。 4、根据世界黄金协会的报告，印度的黄金交易所交易基金（ETF）正迎来创纪录的资金流入，今年的购买量已接近30亿美元，约合26吨黄金。截至目前，2025年的投资几乎与2020至2024年间的总购买价值相当。 煤焦钢矿 1、临汾对长流程钢铁实施差异化错峰生产管控，管控分2025年10月23日—12月31日和2026年1月1日—3月31日两个阶段，B级及以下长流程钢铁企业高炉等工序按等级限产20%以上，独立轧钢企业轧钢工段限产20%以上。 2、德国总理默茨：德国钢铁制造商正处于危及存亡的危机之中；欧盟钢铁行业需要出口保护；德国支持欧盟的关税计划；已同意加大力度推动降低工业能源成本；欧洲和德国钢铁应享有国内市场优先待遇，计划对国内绿色钢铁给予优惠待遇。 能源化工 1、伊拉克国家石油营销组织：伊拉克将12月销往南北美的巴士拉中质原油官方售价定为较美国原油指数（ASCI）贴水1.35美元/桶。 2、中国石油透露，我国最大页岩油生产基地-长庆油田页岩油累计产量突破2000万吨，标志着我国陆相页岩油开发迈入规模化、效益化新阶段。长庆油田从页岩油攻关起步到累产1000万吨用了12年，而从1000万吨攀升至2000万吨仅用3年。目前，长庆油田页岩油产量占国内页岩油总产量的一半以上，是全球首个实现规模效益开发的陆相页岩油田。 3、希腊签署美国液化天然气长期供应合同。希腊与美国达成的液化天然气供应协议将从2030年起每年供应7亿立方米天然气。 4、日本经济产业省消息人士称，从2026年1月起，日本计划每月至少购买一批液化天然气（LNG）作为应急储备，而非仅在需求高峰期采购。 5、哈萨克斯坦由雪佛龙运营的田吉兹油田10月石油产量降至每日72.54万桶，降幅达25%。 农产品 1、山西省秋粮收获全面扫尾，小麦播种有序展开。截至11月7日，全省小麦播种已逾七成，预计11月中旬大面积播种基本结束，比常年略晚，能够做到种足种满、完成播种任务。 三、财经新闻汇编 公开市场 1、Wind数据显示，本周央行公开市场将有4958亿元逆回购到期，其中本周一至本周五分别到期783亿元、1175亿元、655亿元、928亿元、1417亿元。 2、央行公告称，11月7日以固定利率、数量招标方式开展了1417亿元7天期逆回购操作，操作利率1.40%，投标量1417亿元，中标量1417亿元。Wind数据显示，当日3551亿元逆回购到期，据此计算，单日净回笼2134亿元。 要闻资讯 1、国家统计局公布，10月份，扩内需等政策措施持续显效，叠加国庆、中秋长假带动，CPI环比上涨0.2%，同比上涨0.2%，扣除食品和能源价格的核心CPI同比上涨1.2%，涨幅连续第6个月扩大。受国内部分行业供需关系改善、国际大宗商品价格传导等因素影响，PPI环比由上月持平转为上涨0.1%，为年内首次上涨；同比下降2.1%，降幅比上月收窄0.2个百分点，连续第3个月收窄。 2、据海关统计，2025年前10个月，我国货物贸易延续平稳增长态势，进出口总值37.31万亿元人民币，同比增长3.6%。10月份，我国货物贸易进出口总值3.7万亿元，增长0.1%，连续9个月保持增长。其中，出口2.17万亿 元，下降0.8%；进口1.53万亿元，增长1.4%，已连续5个月增长。前10个月，美国为我国第三大贸易伙伴，贸易总值同比下降15.9%，占我国外贸总值的9%。10月份中国出口稀土4343.5吨，环比增长9%，在连续三个月下降后首次出现月度回升。大豆进口量达到948.2万吨，创历史同期最高水平。 3、国家外汇局公布数据显示，截至10月末，我国外汇储备规模为33433.43亿美元，较9月末增加46.85亿美元，为连续三个月增加，并创2015年12月以来新高。10月末中国黄金储备为7409万盎司，较9月末增加3万盎司，为连续12个月增持黄金，但单月购买量降至2024年11月恢复增持以来的最低水平。 4、商务部新闻发言人就欧方关于安世半导体问题的声明答记者问：造成当前全球半导体供应链混乱的源头和责任在荷方，中方注意到欧方已表示会做荷方工作，希欧方进一步加大工作力度，促荷方尽快撤销相关措施，保障安世半导体相关产品正常供应。中方本着对全球半导体供应链安全稳定的负责任态度，已采取切实措施，对合规的用于民用用途的相关出口予以豁免。 5、商务部、海关总署发布公告，决定自即日起至2026年11月10日，暂停实施多项出口管制措施，涉及超硬材料、部分稀土设备和原辅料、锂电池和人造石墨负极材料、部分中重稀土、境外相关稀土物项、稀土相关技术等。另外，自11月10日起，恢复美国3家企业大豆输华资质，恢复进口美国原木。 6、商务部发布公告称，经批准，自即日起至2026年11月27日，商务部公告2024年第46号（《关于加强相关两用物项对美国出口管制的公告》）第二款暂停实施。 7、财政部发布《2025年上半年中国财政政策执行情况报告》。《报告》指出，财政部将持续用力防范化解重点领域风险。继续实施一揽子化债政策，在稳步推进隐性债务置换的同时，对新增隐性债务行为露头就打、严肃问责。强化财政运行分析研判和动态监测，加强库款调度和应急处置，推动“三保”底线筑牢兜实、基层财政平稳运行。用好相关政策工具，协助做好融资平台改革转型、中小金融机构改革化险、土地收储和收购存量商品房用作保障性住房等工作。 8、财政部部长蓝佛安在京会见安哥拉财政部部长达韦斯。双方就中安关系、安在华发行“熊猫债”、融资合作等议题交换了意见。 9、经国务院批准，财政部将于2025年11月17日当周在卢森堡发行欧元主权债券，规模不超过40亿欧元。具体发行安排将于发行前另行公布。 10、证监会公布《证券结算风险基金管理办法》，自2025年12月8日起施行。《管理办法》调整计收范围和交纳比例，根据品种（业务）风险程度，对风险基金的交纳比例实行差异化调整。权益类品种由成交金额的十万分之三下调至百万分之九，固定收益类品种现券交易由十万分之一下调至百万分之三，质押式回购业务交纳比例不变；完善风险基金规模相关规定，将原设定的三十亿元规模上限调整为“本基金净资产总额不少于三十亿元”。 11、金融监管总局官网发布的消息显示，新疆农村商业银行股份有限公司已于10月31日获批筹建。至此，新疆成为继辽宁、海南、河南、内蒙古、吉林之后，全国第六个获批筹建省级农商银行的省区。金融监管总局表示，新疆农商银行筹建工作小组应严格按照有关法律法规要求办理筹建事宜，自批复之日起6个月内完成筹建工作。新疆农村信用社称，新疆农商银行开业后，资产规模可达7000亿元以上。 12、据证券时报，截至11月9日，年内商业银行发行的各类债券规模已达2.88万亿元，其中“二永债”合计约1.37万亿元，与上年同期相差不大。包括银行“二永债”、TLAC债在内的一系列金融债正成为资管机构配置的核心资产。 13、今年，受股债跷跷板效应等市场因素的影响，债券市场规模出现萎缩。除市场因素外，政策环境的调整对这场变革的影响更为深刻。今年三季度，总规模高达10万亿元的债券基金单季度缩水近1700亿元，增长态势明显趋缓。结构分化更为突出，纯债基金规模大幅缩水7700亿元，混合债基规模逆势增长约5000亿元，一减一增之间，凸显出行业格局的巨大变化。 14、工商银行、建设银行分别公告2026年债券发行计划，其中工商银行拟发行金融债不超过4880亿元；建设银行拟发行资本工具和非资本债务工具合计不超过7000亿元。农业银行、邮储银行等国有大行也审议了未来金融债、 资本工具的发行额度。截至11月9日，年内商业银行发行的各类债券规模已达2.88万亿元，其中“二永债”合计约1.37万亿元，与上年同期相差不大。包括银行“二永债”、TLAC债在内的一系列金融债正成为资管机构配置的核心资产。 15、据Wind统计，2025年以来共有18只公募REITs挂牌上市，其中消费基础设施类5只，首日平均涨幅20%，显著高于2024年8只同类型产品1.5%的首日平均涨幅。且全市场上市交易的12只消费REITs中，9只在年内录得正收益，占比超7成，其中6只年内涨幅超过35%。 16、美国参议院民主党领袖查克·舒默向共和党提出一项新方案，试图结束10月1日开始的美国政府停摆僵局。根据舒默的提案，民主党人将同意通过一项为政府运营提供短期资金的决议。作为交换，共和党需同意将《平价医疗法案》的税收抵免单独延长一年。美国参议院共和党人回绝了该项提议。不过双方开始交换提案的举动，被市场解读为谈判僵局可能松动的迹象。 17、美国联邦政府“停摆”已经40天。美国财政部长贝森特对媒体称，如果“停摆”持续下去，美国今年第四季度“经济增长将砍半”。美国参议院多数党领袖约翰·图恩表示，一项关于结束政府“停摆”的潜在协议“正在逐步达成”。 18、美国纽约联邦储备银行行长约翰·威廉姆斯表示，美联储可能很快考虑重新开始扩大其证券持有规模。即便未来启动美联储“储备管理式”债券购买，其目的在于维持银行体系准备金处于“充足水平”，并强调这类操作“并不意味着货币政策基本立场发生变化”。近期回购市场的波动反映出流动性正在从“充裕”向“充足”过渡。 19、阿根廷经济部长卡普托向投资者表示，尽管目前比索仍在汇率区间内交易，阿根廷仍计划回购主权债券，并启动外汇储备积累工作。卡普托计划在30天内提交完整方案，其中将包含外汇储备积累的时间表、债券回购计划，以及一项“债务换教育债券”计划。 20、【债券重大事件】上海世茂建设有限公司：新增重大诉讼及未能清偿到期债务等事项；杉杉集团有限公司：重整投资协议解除，继续招募意向投资 人；漳州市交通发展集团有限公司：收到福建证监局行政监管措施决定书；黔东南州开发投资(集团)有限责任公司：公司及重要子公司涉及重大诉讼