道明银行美股招股说明书(2025-11-07版)

多伦多道明银行（TD）提供与辉瑞公司普通股挂钩的自动赎回或有利率障碍票据，到期日约为2027年5月18日。

票据条款：

• 票据年利率在10.50%至11.50%之间，前提是在或有利息观察日，辉瑞公司普通股的结算价值大于或等于初始价值的80.00%。
• 如果辉瑞公司普通股在任何赎回观察日的结算价值大于或等于初始价值的100.00%，票据将自动赎回，支付本金加上任何应计利息。
• 如果辉瑞公司普通股的结算价值在任何赎回观察日小于初始价值的80.00%，票据将不会支付任何利息，并在到期时以实物交割形式支付参考资产。

风险因素：

• 投资者可能损失全部投资，尤其是在最终估值日辉瑞公司普通股价值低于障碍价值的情况下。
• 票据的估值基于TD的内部融资利率，可能低于公开发行价。
• 票据可能没有活跃的交易市场，二级市场流动性可能很低。
• TD的信用风险可能对票据的市场价值产生不利影响。
• 美国税收处理尚不明确，可能存在税务风险。

关键数据：

• 初始价值：25.00美元
• 看涨阈值价值：25.00美元（初始价值的100.00%）
• 或有利息障碍价值：20.00美元（初始价值的80.00%）
• 障碍价值：20.00美元（初始价值的80.00%）
• 实物交割金额：40,0000
• 每张债券或有利息支付：26.25美元（年利率10.50%）

研究结论： 投资者应仔细考虑票据的风险因素，并咨询其投资、法律、税务、会计等方面的顾问，以确定票据是否符合其投资目标。