研究所日报

研究所日报 2025年11月7日星期五 1.国家主席习近平在听取海南自贸港建设工作汇报时强调，要全面实现海南自贸港建设目标。点评：习近平表示，要稳步扩大制度型开放，进一步提高贸易投资自由化便利化水平，深入推进商品和要素流动型开放，更好促进生产要素跨境流动。海南自贸港建设是我国坚定不移扩大高水平对外开放、推动建设开放型世界经济的标志性举措，其不仅促进海南高质量发展，同时将助力全国构建新发展格局。根据前期规划，2025年海南自贸港将实现封关运作，当前其建设进入最后的冲刺阶段。 2.第二批长期投资试点的险资陆续取得实质性进展。点评：第二批试点获批规模合计1120亿元，涉及8家保险公司，截至目前，已有7家保险系私募证券基金管理人成立并备案，9只私募基金进入运作阶段。随着第二批试点陆续进入实质运作阶段，保险资金长期入市通道进一步打开，为资本市场高质量发展提供有力支撑。 3.欧美股市集体收跌，道指跌0.84%，标普500指数跌1.12%，纳指跌1.9%，欧洲方面德国DAX指数、法国CAC40指数均跌超1%。点评：美股科技股普跌对市场形成拖累，万得美国科技七巨头指数跌1.91%。背后一方面美联储内部对降息路径的分歧对市场形成扰动，另一方面对劳动力市场的担忧加剧投资者对美国经济的谨慎心理，此外有OpenAI带来的误解同样对市场形成冲击。欧股下跌主要受美股科技股情绪传导、欧元区零售数据疲软及反垄断调查扰动影响，市场避险情绪升温，资金谨慎离场。后期建议密切关注欧美市场表现，防范其进一步调整对国内市场形成冲击。 1.工信部组织开展2025年人工智能产业及赋能新型工业化创新任务揭榜挂帅工作。主要面向人工智能产业发展底座、“人工智能制造”、智能产品装备、共性基础支撑等重点方向。点评：人工智能赋能新型工业化是未来国家重大发展战略，人工智能+行业将助力各行各业加快发展，持续关注人工智能相关产业链的投资机会。 2.据国家能源局最新数据，截至9月底，我国新型储能装机规模超过1亿千瓦，与“十三五”末相比增长超30倍，装机规模占全球总装机比例超过40%，已跃居世界第一。点评：国内储能装机量持续增长，装机规模占全球比重持续攀升。未来随着国家能源结构的进一步优化，储能装机有望维持较快增长，关注储能相关产业的投资机会。 3.哈尔滨推出十大冰雪旅游线路开展200余项冰雪文化活动，乐在冰城好戏连台推出近200场次文艺演出；打造高水平赛事群众性活动丰富，推出“全民惠购”投入2000万元开展促销活动。点评：即将进入冬季，东北冰雪旅游逐步进入旺季，重大城市加大力度布局冰雪旅游，未来区域内的旅游产业有望爆发，关注冰雪经济相关方向的机会。 利率汇率 全球重要市场 A股市场 行业表现 风险提示 1、政策力度不及预期；2、房地产市场调整超预期；3、中美紧张关系升温。 信息披露 研究员介绍分析师：陈建华执业证书编号：S1470512090001 研究员承诺 负责本研究报告全部或部分内容的每一位研究员，在此申明，本报告清晰、准确也反映了研究员本人的研究观点。本人薪酬的任何部分过去不曾与、现在不与，未来也将不会与本报告中的具体推荐或观点直接或间接相关。 投资评级定义 以报告日起6个月内，个股相对同期市场基准（沪深300指数）的表现为标准： 推荐：个股涨幅超基准指数10%以上 中性：个股涨幅相对基准指数表现具有较大不确定性 减持：个股涨幅弱于基准指数5%-10%之间 卖出：个股涨幅弱于基准指数10%以上 免责条款 本公司具有中国证监会核准的“证券投资咨询”业务资格。 本报告中的信息均来源于公开资料，我公司对这些信息的准确性和完整性不作任何保证。报告中的内容和意见仅供参考，并不构成对所述证券买卖的出价或征价。我公司及其雇员对使用本报告及其内容所引发的任何直接或间接损失概不负责。我公司或关联机构可能会持有报告中所提到的公司所发行的证券头寸并进行交易，还可能为这些公司提供或争取提供投资银行业务服务。 本报告仅向特定客户传送，版权归银泰证券所有。未经我公司书面许可，任何机构和个人均不得以任何形式翻版、复制、引用或转载。