世界银行-获得资本和妇女创业

政策研究工作论文 获得资金与女性创业 Girum Abebe Rachel Cassidy Toni Weis 政策研究工作论文11232 摘要 本文对评估旨在提高低收入和中等收入经济体中女性获取生产性资本干预措施因果效应的文献进行了系统性综述。该综述确定了27项符合一定标准且地域分布广泛的研究。总体而言，证据表明赠款可以促进创业，但这种效应大多是短暂的，并且并未惠及经营生存型企业的女性。 对于个人责任贷款，证据显示其存在一些积极影响——但这仅当信贷产品设计能够克服灵活性需求和抵押品限制时才成立，并且通常也仅适用于现有女企业主，其基准利润较高。该审查还确定了一个人工智能研究领域，专注于使用替代数据进行信用评分以及借助这些数据源开发新型信贷产品。 本文是国际金融公司（IFC）和性别创新实验室（非洲地区）的成果。它是世界银行更大规模提供研究资料开放获取并致力于全球发展政策讨论努力的一部分。政策研究工作论文也发布在网站http://www.worldbank.org/prwp上。作者可通过gtefera@ifc.org联系方式。 获得资金与女性创业∗ 瑞秋·卡西迪Girum Abebe‡†托尼·魏斯§ 性别，创业，企业，资本，小额信贷，信贷 [JEL] C93，D14，D25，J16，L25，L26，O12 1 简介 女性拥有的企业在中低收入国家（LMICs）中无处不在，但它们的利润率低于男性拥有的同类企业，并且通常不会发展壮大（哈迪和卡吉,2018;世界银行,2019）。获得金融支持有限是女性创办的企业面临的主要制约因素之一（）。德梅尔等,2009;阿吉尔和萨法尔兹,2013;莫尔西,2020经济因素广泛存在，如非正规性、风险规避和缺乏实物抵押品，以及社会约束，如规范和歧视，共同作用，减少了女性企业家获取生产性资本的需求和供给。 在不完善的信贷市场环境中，资本补助和贴息小额信贷可以帮助填补初创企业和扩大企业的融资缺口。在LMICs小额金融的爆炸性增长，尤其是小组贷款，很大程度上是由改善女性获得生产性资本这一理念驱动的（?). 此后，人们又对不同类型的借贷和储蓄产品，以及现金和实物补助进行了进一步试验。 此类项目的扩展也推动了日益增长的研究兴趣，相关研究致力于严格评估其对创业（包括女性创业）的影响。为可信地识别此类效应，研究越来越依赖随机对照试验（RCTs），将随机分配获得资助或信贷者的结果与未分配者进行对比。较少的研究则依赖准实验方法，例如利用信贷或资助方案实施中的准随机特征，或资格条件的间断性。 本文提供了一项针对检验研究进行的系统性综述因果旨在增强的干预措施之间的关系women’s获得资金和他们的创业 成果——包括创业、盈利能力和生存能力。该审查旨在解决两个相互关联的问题。首先，我们在此类干预措施的有效性以及它们有效的工作条件方面学到了什么？其次，哪些是关键问题 那些建议留给未来的研究？ 该综述扩展了近期未按性别细分的微型信贷综述，这些综述通常排除赠款，并且通常虽然不是唯一地关注联合责任微型金融——正如特刊文章中所示（巴纳吉等人,2015), 元分析(贫瘠,2019) 和 系统评价 (蔡等,2023).1 这些现有综述突出了平均结果令人失望，但背景、干预措施和结局的异质性——这表明了持续研究和综合以建立坚实知识基础的重要性。 当存在性别分组的统计数据时，结果还表明，资本支持的影响可能对男性和女性拥有的企业并不相同。当出现这种差异时，很少有研究超越强调男性和女性拥有企业之间回报率的差距，以及对这些差异的可能驱动因素的推测。一个例外是最近一篇叙事综述。布瓦尼克和戈克鲁(2023),他们认为旨在通过改善信贷获取来增强妇女经济赋权的干预措施——但与本次综述不同，作者关注赋权结果而非创业结果。2 我们的研究表明，放松对资金的获取可以促进创业，并提高女性拥有企业的盈利能力，特别是那些具有良好基线表现的企业。然而，大部分证据仍然不充分——不仅在于贷款或补助是否有效，还在于收益的规模和分配，以及支持企业创建和企业增长的资本支持的最佳规模和形式。 我们的纳入标准如下。首先，我们将综述限制在那些使用严格评估技术来识别干预措施因果影响的研究——包括随机对照试验和准实验方法。其次，我们关注个人补助和个体责任贷款。我们排除那些研究纯粹群体责任金融产品的文献，因为它们已经属于上述其他系统评价的研究主题。我们还将排除储蓄和保险产品，因为我们的目标是综合关于外部资本注入的证据。第三，我们纳入那些研究有志创业者或现有企业家层面结果的研究。第四，当样本同时包含男性和女性时，研究必须提供性别分解结果，或使用仅包含女性的样本。3 第五，研究必须在同行评审期刊或工作论文系列中发表，干预措施必须发生在低收入和中等收入国家。我们考虑了截至2024年12月的研究。我们的搜索方案在第六节中详细说明。2.4 我们识别出27项符合这些标准的研究，主要集中在撒哈拉以南非洲和南亚，但也覆盖了其他地理区域。在这些研究中，15项专注于补助金，3项关注个人责任贷款和补助金。有10项研究向包括女性在内的样本提供个人责任微型金融贷款。资本补助金干预措施的评价通常是一次性现金或实物转移，金额为85至382美元，中位数为150美元。评估通常将资本补助金与包含技能培训内容的干预措施捆绑在一起。对于个人责任微型金融产品，贷款金额的平均值在180至1012美元之间，贷款金额的分散主要反映了国家背景——从南亚到东欧。一小部分研究考察了巴基斯坦和埃塞俄比亚提供新的、规模更大的贷款产品，贷款金额平均值在1697至12000美元之间。在线附录中的表A1列出了27项研究，并突出了每个产品的关键特征——例如地点或 干预规模——便于比较。 关于资本补助有效性的实证结果大多混杂，且存在显著的性别和方法差异。一组结果显示，资本补助能够通过扩大妇女可获得的经济发展机会范围来改变其生计。例如，在所审阅的八项研究中，显示资本补助支持了从农业到非农业务的行业转型——从而扩大了劳动力供给，增加了女性创业者的盈利能力和收入。然而，仅有两项研究显示此类影响能够持续较长时间。五项所审阅的研究表明，资本补助的影响有限，尤其对从事自给自足业务的妇女而言。生产技能和生活技能的缺乏、社会约束、行业选择、规避竞争、资源转移以及有利于男性的家庭内部动态可能调节补助对女性拥有的企业的影响。 对维持生存的创业者的效果不足引发疑问，这些干预措施是否是有效的扶贫政策杠杆。然而，贫困往往是多维度的，缺乏物质资本只是穷人面临的众多匮乏之一。新兴文献探讨了将补助金整合到社会保护和经济发展计划中的影响，通常被称为“毕业计划”，以克服这些多重限制。这类多方面的套餐显示出一些希望。 关于个人责任贷款，证据也是混杂的。类似于关于补助金的发现，有证据表明在某些环境中，对男性借款人的平均借款回报可能是正的，但对女性借款人则不是。女性借款人可能面临将资金导向非投资用途的压力。即使是小金额贷款，精准定位也很关键——回报通常只出现在按基线盈利能力划分的企业分布的上尾部分。没有宽限期也可能阻碍将资金用于有盈利潜力的投资，这些投资可能在延迟一段时间后才能产生回报。抵押品要求通常是作为小额信贷组织的工具，在个人责任贷款时用来降低风险，并且似乎是对采纳的强大障碍。 当为了提供灵活性或隐性保险而进行创新时，结果有些不太理想。关于提供直接信贷保险的证据很少，并且尚未显示出前景。关于减少抵押品约束的创新，也仅有非常有限但初步显示出前景的证据。极少数研究表明，在某些情况下，较大额的贷款可能为成长型企业家带来希望，尽管在这一领域还需要更多的证据——同样，特别是在目标定位方面。 最后，本研究确定了不符合我们综述标准的新兴证据——因此不计入系统评价部分——但突出了研究前沿。鉴于这一文学脉络的新颖性，通过这些创新方法提供的资本影响的因果研究很少，而且现有的少数随机试验在性别分解结果上的统计功效不足。尽管如此，这一文献展示了一系列创新——包括使用替代数据进行信用评分和开发数字信贷产品——这些创新可能为使资本对女性创业者更有影响力带来希望，通过解决我们在所审阅的论文中确定的其他约束。 我们先从第 部分介绍系统评价的设计2在章节中3和4，我们重点介绍了关于资本补助和信贷的研究分别确定的关键结果。在第三节5，我们从未能满足我们搜索标准但高度相关的论文中识别出新兴研究领域。第6得出结论。 2 研究设计 我们回顾了为低收入和中等收入国家 (LMIC) 的女性提供生产性资本干预措施的严格证据。为确保专注于高质量的研究，我们将综述限制在应用稳健的实验和准实验计量经济学方法的实证研究。 我们包括了以下研究： • 我们通过在谷歌学术上进行的系统性搜索确定了研究，使用了不同的术语组合女性，女性，性别，微型企业，中小型企业，创业，信贷，信贷约束，融资渠道，补助金，贷款，金融渠道，随机对照试验，随机实验and工具变量这两个或三个术语用于顺序搜索，并基于标题预先筛选论文。 • 我们还对这些预选论文进行了前瞻性引文检查，以识别其他相关文章。 • 我们只搜索了用英语撰写的的研究。 • 我们只搜索了截至2024年12月发表的论文。 然后我们排除了以下研究： • 我们排除了未发表在同行评审期刊上，或具有同行评审要素的知名工作论文系列的研究。 • 我们排除了未报告商业成果（如利润、商业所有权或生存）而非仅报告家庭或个人成果的研究。 • 我们排除了仅关注团体责任金融产品的研究，因为关于这个主题的评论已经存在，例如班纳吉等人(2015);贫瘠(2019). • 然而，即使是以团体方式交付，我们仍然保留了个人责任产品的评估，以降低交易成本或利用同伴效应来提高偿还能力——前提是该贷款的评估是独立于干预措施中的任何其他显著组成部分的。 • 类似地，我们曾考虑在混合储蓄和贷款机构（如乡村储蓄和贷款协会）中保留对个人责任贷款的研究，如果设计旨在单独评估贷款部分。但是，我们发现评估 此类干预措施没有区分出大的节约部分，因此不符合我们的标准。 • 如果论文只包含男性样本，或者样本混合但未以女性作为亚组报告结果，我们将排除这些论文。在三种情况下，我们联系了研究作者，其中女性的样本似乎足够大，可以进行分组的分析，但它并没有在发表的论文中体现。然而，作者确认了针对女性的结果缺乏足够的统计功效。在进一步的情况下，从样本描述中可以明显看出将不会有足够的统计功效。 我们的最终选定为27项研究，其中14项关注补助金（现金、实物或两者兼有），10项关注贷款产品，3项关注贷款和补助金。大多数研究来自撒哈拉以南非洲和南亚，反映了这些地区大量获取资金的干预措施。我们还分别纳入了来自埃及、哥伦比亚、突尼斯、菲律宾、墨西哥、蒙古和波斯尼亚和黑塞哥维那的各一项研究。干预措施在提供的补助金和贷款的规模、以及针对的企业类型和目标人群方面存在显著差异。 除了对因果评价的系统回顾，我们还重点介绍了近期采用创新干预措施以扩大女性获取资本渠道的研究。这些干预措施包括数字钱包、金融科技驱动的贷款模式以及依赖数据驱动方法评估申请人还款能力并提供灵活支付选项的股权类融资合同。虽然关于这些主题的研究大多不符合我们严格的审查标准，但它们为资本获取的变革性质提供了重要见解，并指出了一个有前景的研究前沿。 3 资助金 在本节中，我们回顾了针对女性企业的资本拨款对女性企业的影响的证据。我们发现了14项研究，这些研究随机化了向现有女性企业家或收入有限的女性提供资金支持的机会。 干预活动前的活动，以及三个比较补助金和贷款的活动。5 专注于纯研究经费的研究涵盖了对肯尼亚、加纳（两项研究）、斯里兰卡（两项研究）、乌干达（ 三项研究）、坦桑尼亚、尼日尔、布基纳法索、突尼斯和赞比亚的评估。此外，一项研究回顾了在加纳和斯里兰卡进行的前期研究。考察了既包括经费也包括贷款的三项研究涵盖了埃及、乌干达，以及一项研究估计了印度和斯里兰卡实验的新结果。 3.1 现金与非现金资本拨款 理论上，放松生产性资本约束的