产品概述
该产品由 Citigroup Global Markets Holdings Inc. 发行，并由 Citigroup Inc. 担保，是一款无担保债务证券。该证券提供潜在的定期或有条件票息支付，若所有票息均支付，其收益率将通常高于同期限的常规债务证券。投资者需承担更高的潜在收益率带来的风险，包括可能无法获得部分或全部票息，以及到期时收回金额可能远低于面值甚至为零的风险。
核心条款
- 标的指数：Russell 2000®指数和 S&P 500®指数。
- 到期日：2027年5月24日。
- 或有票息：票息支付取决于最差表现标的指数的表现，若最差表现标的指数收盘价低于票息障碍值，则无法获得该期票息。
- 到期赎回：若最差表现标的指数在潜在自动赎回日的收盘价高于或等于最终障碍值，证券将被自动赎回。
风险因素
- 投资损失风险：与常规债务证券相比，投资损失风险显著更高，可能损失部分或全部投资。
- 票息支付风险：若最差表现标的指数收盘价低于票息障碍值，则无法获得票息。
- 风险与收益关系：更高的票息率与更高的风险相关，包括票息支付风险和到期赎回风险。
- 多标的风险：多标的增加了标的表现不佳的可能性，从而增加投资风险。
- 标的单一性风险：投资收益完全取决于最差表现标的，无法从其他标的表现中获益。
- 标的相关性风险：标的之间的相关性较低会增加风险。
- 下行风险补偿不足：或有票息可能无法充分补偿承担的最差表现标的下行风险。
- 提前赎回风险：证券可能被提前赎回，限制获得票息的机会。
- 无上行收益：投资者无法从任何标的的上涨中获益。
- 估值日期敏感性：证券价值对估值日期标的收盘价波动敏感。
- 信用风险：存在 Citigroup Global Markets Holdings Inc. 和 Citigroup Inc. 的信用风险。
- 二级市场风险：证券不上市交易，二级市场流动性可能受限。
- 估值模型风险：估值基于内部资金利率，可能高于市场水平。
- 估值不确定性：证券价值受多种因素影响，存在波动性。
- 税收风险：美国联邦税收后果存在不确定性，可能需要缴纳30%的预扣税。
- 关联方风险：关联方可能存在与投资者利益相冲突的经济利益。
- 计算代理风险：计算代理作出的重要决定可能影响证券价值。
- 标的变更风险：标的指数的变更可能影响证券价值。
- 税务建议：投资者应咨询税务顾问，了解相关税务后果。
标的指数信息
- Russell 2000®指数：追踪美国小型股市场表现，股票价格波动性较高。
- S&P 500®指数：追踪美国大型股市场表现，由500家发行人组成。
税收考虑
- 美国联邦税收：证券可能被视为预购远期合约，票息按收到或应计期间作为普通收入纳税。
- 非美国持有人预扣税：可能需要缴纳30%的预扣税。
补充计划
- 分销计划：CGMI 将收取最高9.00美元的承销费，并向非 CGMI 经销商支付最高9.00美元的变量销售让利。
- 估值：估值基于 CGMI 的专有定价模型，该模型通过估计复制证券派息的假设性金融工具组合的价值来生成估值。
