行情回顾与操作建议
- 当日行情：A股低开高走，债市受压制震荡走低，国债期货多数下跌。
- 利率现券：银行间各主要期限利率现券收益率窄幅变动，10年国债活跃券收益率报1.789%，下行0.1bp。
- 资金市场：月初资金面平稳宽松，公开市场净回笼4922亿元，开展7000亿元3个月买断式逆回购，实现对当月到期的等量对冲。银存间隔夜加权在1.31附近窄幅变动，7天小幅抬升1.16bp至1.4378%，中长期资金平稳。
- 结论：经济基本面持续走弱，出口回落叠加内需疲弱，市场宽松预期可能升温；政策方面，宽货币配合宽财政再加码，国债买卖重启为债市带来买盘需求，但宽信用效应短期内可能不显著。债市利空应已基本释放，11月进入利多累积阶段，建议积极把握配置机会。
行业要闻
- 央行操作：恢复国债买卖操作，公开市场国债买卖净投放200亿元；11月将开展7000亿元3个月期买断式逆回购操作，市场预计还将开展一次6个月期限的买断式逆回购操作。
- 美国政府停摆：美国联邦政府“停摆”进入第35天，追平美国史上最长“停摆”纪录。
- 特朗普关税政策：美国最高法院将审理特朗普关税政策是否合法，财长贝森特表示将前往最高法院强调关税重要性。
- 中美贸易：美国财长贝森特称可能对华加征关税，外交部回应称对话和合作是正确途径。
- 中欧出口管制：中欧就出口管制领域进行沟通，同意继续保持沟通交流。
数据概览
- 国债期货行情：提供国债期货相关数据图表。
- 货币市场：提供货币市场相关数据图表。
- 衍生品市场：提供衍生品市场相关数据图表。
