欧洲移动市场的竞争动态

移动市场的竞争动态 对欧洲网络投资和质量影响的评估 GSMA Intelligence GSMA GSMA是一个全球性组织，致力于统一移动生态系统，以发现、开发和交付对积极商业环境和社会变革具有基础性作用创新。我们的愿景是释放连接的全部力量，使人们、行业和社会蓬勃发展。GSMA代表移动生态系统中各移动运营商和组织以及相关行业，为其成员通过三大核心支柱提供价值：善用连接、行业服务和解决方案以及拓展业务。这项工作包括推动政策、应对当今最大的社会挑战、支撑使移动技术运行的技术和互操作性，以及提供世界最大的平台，在MWC和M360系列活动中汇聚移动生态系统。 gsma Intelligence是全球移动运营商数据、分析和预测的权威来源，也是权威行业报告和研究的发布者。我们的数据涵盖了全球每个国家的所有运营商集团、网络和mvno——从阿富汗到津巴布韦。这是目前最准确和最完整的行业指标集，包含数千万个独立数据点，每日更新。gsma Intelligence被领先的运营商、供应商、监管机构、金融机构和第三方行业参与者所信赖，以支持战略决策和长期投资规划。这些数据被用作行业参考点，并经常被媒体和行业自身引用。我们的分析师和专家团队在一系列行业主题上定期出版具有思想领导力的研究报告。 我们邀请您了解更多gsma.com关注 GSMA 的推特：@GSMA www.gsmaintelligence.com gsmaintelligence.com 作者 卡尔文·巴伊亚，首席经济学家，GSMA情报部门 Pau Castells，经济分析主管，GSMA Intelligence 内容 执行摘要02 01. 欧洲的5G 04 02. 欧洲移动市场趋势 07 03. 竞争动态与5G投资 17 04. 结论 20 执行摘要 与现实的比较 欧洲的移动电信市场正在经历5G网络投资的一个重要阶段。正如欧洲委员会的5G行动计划中所阐述的那样1和欧盟数字十年计划，2到2025年，主要目标是所有城市区域和主要公路及铁路实现不间断的5G宽带覆盖，到2030年，所有人口区域要实现5G覆盖。 尽管有雄心壮志，但在5G的采用和部署方面，欧洲落后于其经济同行。也有证据表明，欧洲大多数国家在现有网络质量方面落后。这种缓慢的进展对消费者和更广泛的经济都可能产生重大影响，尤其是考虑到对具有更高容量和更高性能的网络的需求日益增长。 创造合适的市场条件 一个重要问题是市场状况是否足以激励实现欧洲5G目标所需的投资，并提供先进的5G服务。竞争动态是一个关键因素。与国际基准和欧洲的三参与者市场相比，欧洲的四参与者市场在过去十年中表现出较低的集中度和利润率。从2015年起，欧洲的四参与者市场与三参与者市场相比，投资水平也较低，并且没有像欧洲的三参与者市场那样同等程度地提高服务质量（下载速度、上传速度、延迟）。这标志着运营商的投资开始专注于容量（4G网络大多已部署），并且数据收入超过了语音收入。鉴于技术进步和动态效率在数据方面比在语音方面更强，这或许使三参与者市场的运营商能够在四参与者市场中比在四参与者市场中更好地提高网络质量。 这些趋势也可能部分与欧洲的竞争政策行动有关。在2011年至2014年期间，基于一揽子补救措施，奥地利、爱尔兰和德国批准了移动合并，其中补救措施包括频谱剥离和承诺向新和现有MVNO提供批发网络接入。然而，从2015年起，欧盟委员会在合并案例上的立场变得强硬，包括2016年在意大利决定将引入新进入者作为批准合并的前提条件，以及其随后决定阻止英国的一起合并。这可能向市场参与者（无论有意或无意）发出了在其他市场进一步合并可能面临合并审查程序性挑战的信号。鉴于动态竞争环境不太可能改变，这可能会触发四玩家市场的资本支出决策调整。再加上大多数市场移动数据流量快速增长，网络拥堵在2015年底对四玩家市场的速度和延迟产生了更大的影响。 竞争与投资的关系 虽然描述性统计具有启发性，但它们并未显示这些趋势是否存在因果关系。在最近的经济发展中研究论文,GSMA研究了2011-2021年欧洲竞争动态如何影响投资和移动网络性能。总体而言,结果表明竞争和投资的趋势可以部分由动态竞争效应解释。较低集中度和利润率与运营商投资减少之间的联系在一系列替代方法和检查中具有统计学上的显著性和稳健性。 计量经济学分析也证实了市场结构与消费者价格之间没有统计学上的显著关系。事实上，在2011-2021年期间，三国和四国市场的价格均显著下降，两者之间没有实质性差异，这强调了科技进步和动态效应在推动移动行业降价方面的重要性。因此，改善动态竞争条件可能会带来更大的投资，从而为欧洲消费者在这些市场中提供更好的服务（在速度更快和网络覆盖范围更大的方面）和创新。 重新评估竞争政策方法 经济理论预测，当动态竞争效应远强于静态竞争效应时，会观察到这些趋势。在技术密集型行业，例如移动市场，相对更集中的市场更有可能支持投资激励、产品差异化和改进以及创新，从而有利于消费者。新一代移动技术的应用是价格降低的主要驱动力，因为新的网络技术能够以远低于前几代技术边际成本的价格提供服务。 生成投资、质量、价格方面的预期市场结果。这包括平衡考虑合并对动态竞争激励和投资的积极影响。例如，人为创造进入的监管补救措施并不一定能够加强证据表明需要提升福利的动态竞争条件。竞争政策若不对投资和创新对消费者福利的长期影响给予适当的权重，可能会导致显著的效率损失，涉及成本、网络质量和部署等方面。因此，欧洲政策制定者应重新评估其对竞争政策的方针，承认投资在提供消费者福利和增强欧洲在全球市场的竞争力方面所起到的关键作用。 改善规模和激励以获取回报等动态竞争条件可能会带来更大的投资和更好的消费者服务。因此，政策制定者应仔细考虑所有能够 01 5G在欧洲 欧洲的4G普及遵循了类似的路径，但北美和澳大利亚等其他市场看到了更快增长。自2019年初5G推出以来，高收入国家的普及速度甚至比之前的技术更快，但欧洲不仅落后于“4G领先者”，也落后于中国和海湾地区国家，后者已为其市场中的5G发展付出了坚定努力。在5G网络覆盖方面，也出现了类似的情景。截至2021年底，大约67%的欧洲公民被5G网络覆盖，而美国、澳大利亚和韩国超过90%，海湾合作委员会国家几乎达到80%。 2022年1月，商业5G已覆盖所有27个欧盟成员国，以及英国、瑞士和挪威。正如欧盟委员会的5G行动计划中阐述的那样3和欧盟数字十年计划，4到2025年，实现所有城市区域、主要道路和铁路的不间断5G宽带覆盖，到2030年，所有人口密集区实现5G覆盖。 不幸的是，在采用和部署新技术移动网络方面，欧洲越来越落后于其经济同行，如图1所示。欧洲在前四年的3G采用水平与其他发达经济体相当或更高，除去韩国和日本。 图1 来源：GSMA Intelligence 虽然新技术的部署并非一场竞赛，但延迟会对消费者和更广泛的经济产生重大影响，尤其考虑到对更高容量网络需求的日益增长。也有证据表明，大多数欧洲国家的现有网络质量方面落后。图2展示了欧洲国家、其他高收入国家和中国的平均下载速度。它表明，大多数欧洲国家的网络质量水平较低。 纵观网络质量优于欧洲的其他高收入国家，大多数市场更为集中，拥有两家或三家大型全国性运营商。图2显示，在欧洲速度最快的国家中，前10名中有8个是三运营商市场，而剩下的两个四运营商市场（丹麦和瑞典）各自有两家运营商共享多运营商核心网络（MOCNs）和频谱，这意味着网络共享程度高于大多数其他四运营商市场。5 02欧洲移动市场趋势 自2010年以来，移动运营商通过参与网络共享或通过并购形式的市场整合来寻求降低网络成本和提高效率。 欧洲5G发展的重要驱动力在于市场条件是否能够产生激励和能力，以进行实现5G目标所需的必要投资。5G的推广将比4G产生更高的部署成本。欧洲审计法院的一份报告指出，所有欧盟成员国的5G总部署成本可能达到4000亿欧元。从需求方面来看，运营商从5G中获得的额外收入是多少仍然不确定。尽管过去十年移动互联网使用呈指数级增长，并且网络不得不管理更高的流量量（预计随着5G将继续），但在大多数欧洲国家，运营商收入相对稳定或有所下降。 对移动行业的投资受竞争和市场结构的影响。无论是经济理论还是实证文献6已突出了根据市场环境竞争和投资之间的重要权衡。一方面，移动网络的特点是大而不变的成本，这意味着规模更大的玩家将推动更有效的投资。因此，在更集中的移动市场，企业可能因为潜在的高回报而具有更大的激励（以及更大的能力）。另一方面，更多的参与者并不一定意味着更激烈的竞争。 过去十年，欧洲就优化移动部门投资的最佳竞争动态进行了广泛辩论。 自2010年以来，欧洲已有七宗获批准的合并。7在英国、奥地利、爱尔兰、德国、挪威、意大利和荷兰。在同期，欧洲移动市场发生了四次主要入股——在法国、荷兰、意大利和斯洛伐克。在2011年—2014年期间，欧洲的移动合并是在一系列补救措施的基础上获得批准的，这些措施通常包括频谱剥离和对新及现有MVNO提供批发网络接入的承诺。然而，从2015年起，欧盟委员会对合并案例的立场普遍强硬。首先，丹麦的一项拟议合并被撤回，因为预计欧盟委员会不会在没有重大补救措施的情况下批准它。8 2015年8月，意大利的三星和Vimpelcom宣布计划合并其在意大利的业务；这只是得到了欧盟委员会的批准 2016年，在确保新运营商（Iliad）进入市场的结构性补救措施之后，欧洲首席竞争监管机构欧盟竞争总司也以竞争关切超过预期潜在收益为由，拒绝了2016年在英国提出的合并案。9欧盟委员会在英国阻止Three/O2合并的决定随后被欧盟普通法院撤销。自2015年以来，唯一获得批准的重大欧洲移动合并是在2019年荷兰发生的，T-Mobile收购了于2015年进入市场的Tele2。然而，一些欧洲运营商最近强调某些市场需要整合，以促进该行业的投资并加快5G的部署，而Vodafone和Three于2022年5月开始就合并英国业务进行谈判。 移动市场的市场集中度保持稳定，在欧洲则持续下降，这意味着在分析期间差距变得更大。在此期间，欧洲也保持着与高收入国家观察到的较高HHI值之间的500点差距。 2011-2021年间，欧洲移动市场平均以赫芬达尔-赫希曼指数(HHI)衡量的市场集中度呈下降趋势10和C2。11事实上，2021年欧洲的集中度水平显著低于世界其他地区，其HHI值为3250，而全球平均值为4800。12此外，从2015年开始全球水平 图3 市场份额集中趋势 伴随着市场集中度的降低，欧洲这一时期的利润率显著低于全球水平。这在欧洲四家公司市场中尤为明显，该时期的EBITDA利润率波动在25%和30%之间，而三家公司市场的平均利润率为30-35%，以及其他高收入国家。 遵循动态竞争力量理论，较高的市场集中度和利润率（尤其是对未来的预期）可以与更大的投资相关联。自2015年以来，运营商层面的资本支出（Capex）趋势与此理论一致，欧洲三国市场中的运营商在每位连接上的投资以及占收入的比重都在增加。 2015年更高的投资水平可能意味着他们能够更快地投资增加产能以及更新、更快的技术（如LTE Advanced），从而在这些市场提供更快的下载和上传速度以及更低的延迟（见图6）。13 市场之间动态竞争条件差异也可能导致在不同市场中相对于竞争对手区分产品和服务的不同能力与激励——例如，通过提高移动服务质量。三玩家市场中运营商的 图6 网络质量与数据流量 无论是作为收入百分比的两者投资，还是主要网络质量趋势，都显示出从2015年末开始，在三玩家市场和四玩家市场之间出现明显差距。 尽管动态竞争力量很重要，但静态竞争效应（例如，在更集中的市场中单个参与者的市场力量更强）可能意味着较低的利润率和市场集中度与较低的消费者零售价格有关。同时，在移动通信等技术密集型行业，动态竞争力量可以是消费者价格下降的主要驱动力，因为新的网络技术能够以