中泰国际每日晨讯

每日大市点评 港股昨日走势反复，恒指高开后一度下跌，但午后再度攀升，最终上升251点或1.0%。国企股指数与恒生科技股指数分别上涨1.0%与0.2%。市场上周应对中美贸易战的暂时休战有所预期，因此观望情绪仍然较浓，港股成交额较前一个交易日继续萎缩11.2%。分板块看，由于中国内地撤销黄金零售增值税抵扣，周大福（1929 HK）、老铺黄金（6181 HK）与周生生（116 HK）分别下跌8.7%、7.2%与6.1%，腾讯（700 HK）与阿里巴巴（9988 HK）等重磅科技股也偏软，但石油股与大型银行股表现良好。 美国股市昨日三大指数表现不一，道琼斯指数下跌0.5%，但纳斯达克与标普500指数分别上涨0.5%与0.2%。美国降息预期未定，而且10月美国ISM制造业采购经理人指数（PMI）略微低于彭博预测，影响市场情绪。尽管如此，AI芯片工厂签订合作协议的消息刺激科技股走势，具体包括：1）OpenAI将从亚马逊云服务（AWS）采购价值380亿美元的算力资源，2）微软（MSFT US）与IREN（IREN US）签署一项为期5年的97亿美元的GPU云端服务合约；3）微软与Lambda达成数十亿美元的人工智能基础设施协议。作为Lambda公司与微软合作协议的一部分，Lambd将部署由英伟达(NVDA US)提供技术支持的人工智能基础设施。 宏观动态： 海外市场方面，2025年10月美国ISM制造业采购经理人指数（PMI）为48.7,低于前值的49.1与彭博预测的49.4。2025年10月欧元区制造业采购经理人指数（PMI）为50.0，与前值及彭博预测持平。 中国房地产方面，根据初步数字，上周(至11月2日)30大中城市商品新房成交量达198万平方米，同比下跌40.3%，差于前周的20.8%同比下跌，环比下跌0.8%，差于前周的0.5%环比下跌。不同类别城市皆同比下跌。上周同比变化率：一、二、三线城市分别为-55.0%、-33.5%、-33.0%(前周同比：-33.4%、-14.0%、-15.2%)。 行业动态： 新能源/公用事业：昨日新能源及公用事业港股普遍上升。相对上，电力设备板块保持涨幅，香港公用事业及环保板块则略为整固。哈尔滨电气(1133 HK)、东方电气(1072 HK)、威胜控股(3393 HK)分别上升2.6%、3.7%、5.3%。 汽车板块：各大车厂公布10月销量。比亚迪（1211 HK）10月销量同比-12.1%；但海外销量环比增长17.8%。投资者认为短期比亚迪在国内的扩张将会放缓，增加空间将转移至海外市场。周一比亚迪下跌1.4%。吉利（175 HK）10月销量同比+35%；但其中极氪销量同比减少14%，周一股价反复向下，全天下跌3.4%。小鹏汽车（9868 HK）上月创单月交付量历史新高，股价上涨4.5%。理想汽车（2015 HK）上月交付量同比-38.3%，公司正加速出海进程，周一股价微涨1.4%，但接近半年以来的低位。蔚来（9866 HK）上月同样创交付量新高，同比+92.6%，股价周一造好，上涨4.2%。 医药：恒生医疗保健指数昨日跟随恒指上涨1.4%。第11批国家集采于10月底落下帷幕，根据初步中选结果，本次集采完成的“稳临床、保质量、反内卷、防围标”预期目标。2025年医保谈判11月3日结束，媒体报道结果将于12月上旬公布。从近期监管部门的口吻看，我们认为价格政策将维持温和。信达生物（1801 HK）公布第三季度的产品销售收入同比增加超四成至33亿多元人民币，情况略超预期。信达生物股价昨日上涨3.7%。 不承担责任声明 台端对本报告读取时,即视为同意接受下列各项之约束。 本报告只供参考之用,并不构成要约、招揽或邀请、诱使、任何不论种类或形式之申述或订立任何建议及推荐,读者务请运用个人独立思考能力自行作出投资决定,如因相关建议招致损失,概与中泰国际证券有限公司无涉。 报告中部份内容及数据发放可能于部份地区受到法律上限制,而此报告并非提供予置身于该等在法律上限制我们发放此等数据之地区的人士使用。翻阅此等报告之人士,须自行负责了解有关限制。 此报告之相关内容如在任何地区向任何人士招引或游说出售投资或接受存款乃属违法时,则此等报告之内容不应视为于该等地区作出该等招引或游说。 本报告之内容,包括但不限于文字、图表、版面、设计、相关网站或其它项目只备作一般参考用途。虽然数据已力求准确,唯本公司对上述数据之正确性、充足性或完整性不予保证,并表明不会对该数据内之错误或遗漏负任何赔偿责任。关于上述数据并不提供任何种类之保证、明示或法定保证,包括但不限于不侵犯第三者权利、所有权、可商售性、对某特定用途的适用性等保证。 ©中泰国际证券有限公司