公司通过投资参股艾利特协作机器人进军机器人行业,艾利特是比亚迪、苹果等大厂的产线自动化协作机器人供应商,正在给富士康送样。艾利特2025年前三季度收入2.5亿港币,主要来自机器人,此外还有AGV小车、机械臂。
公司具备多种金属零部件加工能力,包括铝压铸、粉末冶金等,将布局无框力矩电机、行星滚珠丝杠、灵巧手金属件等零部件的加工,并计划投资力传感器、减速器等。公司与艾利特签订框架协议,电池包、PCBA优先由公司供应,艾利特以算法为主。
公司主业包含汽车换电站,已配套优必选,接到33台机器人换电站订单,金额百万级。电动工具业务稳定,2024年开始进入顺周期,叠加美国终端价格上涨30%-50%,预计未来几年复合增速10%-15%。公司年化20亿产能,越南(扩产5亿)和墨西哥(扩产7-8亿)大幅扩产。
预计2025年利润3.3-3.5亿,净现金18亿,扣除净现金后对应PE 14-15倍。