核心观点与关键数据
一、债市要闻
- 国内要闻：习近平出席亚太经合组织会议强调开放合作；李强主持召开国常会研究深化重点领域改革扩大制度型开放；吴清、潘功胜、蓝佛安分别在《中共中央关于制定国民经济和社会发展第十五个五年规划的建议》辅导读本中发表署名文章，提出提高资本市场制度包容性、构建科学稳健的货币政策体系和发挥积极财政政策作用等政策建议；国家发改委新增2000亿元专项债券额度支持部分省份投资建设；10月份我国制造业PMI为49.0%，非制造业PMI为50.1；两部门明确黄金有关税收政策。
- 国际要闻：美联储高官就降息议题表态，市场对12月降息预期降温；沃勒支持12月降息。
- 大宗商品：国际原油期货价格继续上涨，国际天然气价格继续上涨。
二、资金面
- 央行开展3551亿元7天期逆回购操作，单日净投放资金1871亿元。
- 资金利率维持宽松态势，DR001上行0.69bp至1.318%，DR007下行4.67bp至1.455%。
三、债市动态
- 利率债：现券收益率下行，10年期国债活跃券收益率下行1.00bp至1.7925%，10年期国开债活跃券收益率下行1.85bp至1.8635%。
- 信用债：二级市场成交异动，2只产业债和1只城投债成交价格偏离幅度超10%；万科第一大股东拟提供不超过22亿元借款偿还债券本息；绿地控股新增诉讼1344件，被列为失信被执行人；北方凌云工业子公司申请临时破产；贵阳经开子公司被纳入被执行人名单；梅溪湖投资评级被惠誉撤销；华夏幸福、信达地产等公司公告第三季度净亏损。
- 可转债：转债市场主要指数集体收涨，中证转债、上证转债、深证转债分别收涨0.11%、0.02%、0.26%；泰坦转债涨超14%，微芯转债涨超8%；瑞可达发行转债获证监会注册批复；锦浪转02上市。
- 海外债市：美债市场收益率分化，2年期美债收益率下行1bp至3.60%，10年期美债收益率保持在4.11%；欧债市场主要欧洲经济体10年期国债收益率普遍下行。
四、研究结论
- 债市延续暖势，资金面持续宽松，政策层面支持资本市场发展和扩大开放；制造业PMI数据不及预期，但市场情绪高涨；美联储内部就降息议题展开辩论，市场对12月降息预期降温；可转债市场受益于小盘风格走强，多数个券上涨。
