转发卖方百诚医药大涨14市值被显著低估百诚医药全资子公司赛默制

2025年10月29日，百诚医药全资子公司赛默制药拟中标第十一批全国药品集中采购共12个品种，包括富马酸卢帕他定片、富马酸福莫特罗吸入溶液、尼可地尔片、尼麦角林片、多巴丝肼片、二甲双胍恩格列净片、阿仑膦酸钠片、硫酸沙丁胺醇注射 【转发卖方】百诚医药大涨14%！市值被显著低估！百诚医药：全资子公司赛默制药12个品种拟中标国家第十一批集采、25年报表最差26年大拐点、创新药进入收获期！【派点请重点支持东吴医药朱国广团队】 2025年10月29日，百诚医药全资子公司赛默制药拟中标第十一批全国药品集中采购共12个品种，包括富马酸卢帕他定片、富马酸福莫特罗吸入溶液、尼可地尔片、尼麦角林片、多巴丝肼片、二甲双胍恩格列净片、阿仑膦酸钠片、硫酸沙丁胺醇注射液、盐酸甲氧氯普胺注射液、硫酸镁钠钾口服用浓溶液、盐酸贝尼地平片、盐酸丙卡特罗吸入溶液。 赛默制药产能利用率有望提升。 当前赛默制药产能利用率仅约30%，固定成本摊销比例较高，导致短期盈利承压。 我们认为，随着此次第十一批集采品种落地、出口订单逐步兑现，产能利用率有望提升，折旧成本逐步摊薄，毛利率水平将得到改善。 创新品种积极拓展，BIOS-0618为神经病理性疼痛领域FIC。 BIOS-0618 是由公司自主研发的拥有完全自主知识产权的新靶点药物，目前同靶点药物全球仅1个品种获批上市。 其适应症1）神经病理性疼痛：全球独家，目前在临床Ⅰb期，前期研究表明本品种可具有治疗多种中枢、周围神经疾病的潜力，已完成的临床试验显示该化合物具有良好的PK（药代动力学）特性和安全性，且没有成瘾性。 2）OSA（阻塞性睡眠呼吸暂停）：目前处于Ⅱ期临床启动阶段，同靶点竞品Pitolisant2023年全年净销售额5.82亿美元，2024年全年净销售额为7.1亿美元。 实控人增持彰显发展信心，上调增持计划价格30%+。 2025年9月11日，公司董事长楼金芳计划增持公司股份，上限由60元/股调整为不超过80元/股，调整后，楼金芳将继续通过集中竞价交易方式增持公司股份，累计增持金额不低于5000万元且不超过1亿元。 风险提示：新药研发进展不及预期风险、药品销售不及预期风险、海外交易不及预期风险。