执行摘要
金融行动特别工作组（FATF）于 2019 年将反洗钱和反恐怖融资（AML/CFT）标准扩展到虚拟资产（VA）和虚拟资产服务提供商（VASP）。本报告提供了对 FATF 全球网络司法管辖区实施这些标准（建议 15，R.15）的第六次针对性审查。
总体情况：自 2024 年以来，司法管辖区，包括一些具有实质性重要 VASP 活动的司法管辖区，在制定或实施 AML/CFT 法规和采取监管和执法行动方面已取得进展。然而，司法管辖区在评估与 VA 和 VASP 相关的风险以及实施适当的缓解措施方面仍然面临挑战。
关键发现：
- 总体而言，自 2024 年以来，R.15 的实施情况有所改善。更多司法管辖区报告称已进行风险评估，但有效评估风险并采取基于风险的 方法仍然对许多司法管辖区构成挑战。
- 司法管辖区正在越来越多地确定如何对其 VA/VASP 部门进行监管，但差距仍然很大。似乎有越来越多的司法管辖区正在寻求部分禁止，更多的国家要求许可/注册。然而，需要进一步分析才能了解这些框架已实现的程度。
- 在要求许可和注册 VASP 的司法管辖区，进展已取得进展。然而，在实践中许可和注册方面仍需进一步进展，司法管辖区继续在识别进行 VASP 活动的自然人或法人实体方面面临困难。司法管辖区报告称，在缓解离岸 VASP 风险方面存在挑战，超过三分之一的具有许可或注册框架的司法管辖区采取了更广泛的方法，并要求离岸 VASP（其并非创建或位于其司法管辖区）也进行许可/注册。
- 司法管辖区在实施旅行规则方面取得了进展。在 2025 年的调查中，73% 的受访者（85 个司法管辖区，不包括那些明确禁止或计划禁止 VASP 的司法管辖区）已通过立法实施旅行规则。
- 类似于先前针对性更新报告中的发现，大约一半的司法管辖区（48%；47 个司法管辖区）在监管 VASP 方面更为先进的司法管辖区要求某些 DeFi 安排作为 VASP 进行许可或注册，这表明识别控制或影响 DeFi 安排的个人或实体仍然具有挑战性。
建议：
- 公共部门：
- 进行风险评估和政策方法。
- 许可/注册和监督 VASPs。
- 实施旅行规则。
- 解决与稳定币和 DeFi 相关的新兴和不断增长的风险。
- 私营部门：
- 确保他们根据 R.15 和其他基于风险的措施拥有适当的风险识别和缓解措施。
- 参考旅行规则监督最佳实践文件。
下一步：
- FATF 和 VACG 将在 2025 年 10 月至 2026 年 6 月期间发布关于稳定币、离岸 VASP 和 DeFi 的针对性文件。
- 继续在严重关切领域提供针对性 Outreach，例如进行风险评估、确定司法管辖区对 VA 和 VASP 的使用方法、识别进行 VASP 活动的自然人或法人实体以及实施旅行规则。
- 继续寻求促进旅行规则要求的一致和及时实施、监督和执法的方法。
- 在 2026 年发布下一次针对性更新，概述司法管辖区实施 R.15 的进展、监管政策和应对新兴 VA 风险和发展的措施。
挑战
- 评估 VA 和 VASP 的 ML/TF 风险。
- 制定、实施和执行 VASP 的制度。
- 识别进行 VASP 活动的自然人或法人实体。
- 缓解离岸 VASP 的风险。
- 实施旅行规则。
- 识别控制或影响 DeFi 安排的个人或实体。
新兴风险
- 犯罪分子越来越多地使用稳定币进行犯罪活动，包括朝鲜和恐怖分子。
- VA 被用于欺诈和诈骗，包括投资和浪漫诈骗（通常被称为“猪屠宰”）。
- 恐怖组织继续利用 VA 筹集和转移资金。
- DeFi 安排的监管和监督仍然存在挑战。
