摩根大通美股招股说明书(2025-10-30版)

Callable Fixed Rate Notes due November 13, 2037

General Information

这些债券是 JPMorgan Chase & Co. 的无担保、不次级债务工具，票面利率为 5.00%，期限至 2037 年 11 月 13 日。债券可在指定赎回日期提前赎回，投资者需承担利率风险和 JPMorgan Chase & Co. 的信用风险。

Key Terms

• 发行人：JPMorgan Chase & Co.
• 到期日：2037 年 11 月 13 日
• 赎回日期：每年 5 月 14 日和 11 月 14 日，从 2027 年 11 月 14 日起至 2037 年 5 月 14 日
• 赎回价格：赎回日应计未付利息加上本金
• 利息支付：每年 11 月 14 日，从 2026 年 11 月 14 日起至 2036 年 11 月 14 日

Investment Considerations

• 资本 preservation：持有至到期或赎回日可收回至少本金
• 利息支付：定期支付利息，但若提前赎回，需重新投资风险
• 提前赎回风险：发行人可能提前赎回债券，导致收益减少
• 利率风险：长期债券对利率变化更敏感，利率上升时价值下降

Risks

• 信用风险：JPMorgan Chase & Co. 的信用状况变化会影响债券价值
• 再投资风险：提前赎回后，可能无法以同等收益重新投资
• 流动性风险：债券未上市，二级市场流动性可能不足
• 利益冲突：发行人及其关联方在多个角色中运作，可能存在利益冲突

Secondary Market Prices

• 内置成本：发行价格包含代理佣金和对冲成本，二级市场价格可能低于发行价格
• 市场因素：信用状况、利率变化、赎回可能性等都会影响债券价值

Tax Treatment

债券被视为固定利率债务工具，持有和处置的税收后果按相关法规处理。

Distribution Plan

面向合格机构投资者或基于顾问账户的债券，发行价格为 972.60 美元至 1,000 美元之间。JPMS 将支付所有销售佣金给其他经销商，佣金约为每 1,000 美元本金 10 美元，最高不超过 35 美元。