Q3毛利率逆势大幅提升！这家汽车零部件公司利润超预期，Q4主要客户多款车型将继续放量——1027评级日报

2025/10/27 16:29 公司一体化压铸及高压铸铝项目进入收获阶段，单车配套价值量进一步增加。 【本文来自持牌证券机构，不代表平台观点，请独立判断和决策】 公司前三季度经营超预期，Q4赛力斯、理想、吉利等主要客户销量向上将继续促进公司4季度盈利较快增长。 1、前三季度收入40.75亿元，同比增长42.4%；净利润6.27亿元，同比增长70.5%。3季度收入15.63亿，同比增37.2%，环比增长10.7%；净利润2.74亿元，同比增102.1%，环比增长35.1%。在行业降价压力下实现毛利率逆势提升，预计主要受益于营收增加带动规模效应释放、车身模块化配套量快速提升、降本控费措施逐步见效等。 2、与赛力斯、理想、吉利等车企合作紧密，并拓展小鹏、零跑等新客户，3季度主要配套客户车型销量同环比增长较快。4季度，随着全新问界M7、理想i6、2026款吉利星愿等多款重点新车于9月起陆续上市，预计4季度理想汽车销量将有望边际改善，赛力斯、吉利等4季度销量仍将维持向好，主要客户销量向上有望促进4季度盈利较快增长。 3、产能建设稳步推进，逐步形成覆盖长三角、珠三角、京津冀、西南地区等汽车产业集群的产能布局，随着广东、常州、重庆、金华等新生产基地逐步投产，公司就近配套及服务能力将持续提升，有助于公司持续拓展新客户、新项目。 研报来源： 1、东方证券，姜雪晴，S0860512060001，博俊科技：3季度毛利率逆市同环比提升，预计4季度盈利有望继续环比向上。2025年10月27日 2、东北证券，韩金呈，S0550521120001，汉威科技：多维布局机器人传感器，主业稳健成长。2025年10月26日op@xuangutong.com.cn9:00-17:30 3、华福证券，李宏鹏，S0210524050017，奥瑞金：出海的决心。2025年10月27日 *免责声明：文章内容仅供参考，不构成投资建议 *风险提示：股市有风险，入市需谨慎 本资讯中的内容来自持牌证券机构，意见仅供参考，并不构成对所述证券买卖做出保证。投资者不应将本资讯作为投资决策的唯一参考因素。亦不应以本资讯取代自己的判断。 本文内容和观点不代表选股通APP平台观点，请独立判断和决策。在任何情况下，选股通APP不对任何人因使用本平台中的内容所引致的任何损失负任何责任。