大港将批量到货 机器人汽车零部件，已集成立方3万套行国家往丝路的产品线，丝杠产品完成送样，这家公司同用车业毛利率超63%：持仓公司解析

持仓公司解析 专注于汽车发动机配气机构系统精密零部件的研发与生产，其主要产品包括气门组精密零部件和气门传动组精密零部件。并且凭 内外知名车企。从核心竞争力来看，该公司冷锻工艺技术以其高精度、高材料利用率和低成本优势，特别适合汽车零部件的大规 公司业务属于金属塑性加工行业中的冷精密成形板块，包含冷锻、冷冲、冷轧、冷拉、滚压和滚轧等多种加工工艺，而冷精密成形是金属零件制造的重要方法，基于其高材料利用率、优良机械性能及绿色生产特性，使其成为复杂精密零件制造的优选方率，适配汽车、航空航天、机器人等多领域高端需求。2、已建成月产3万套行星滚柱丝杠的产线，丝杠产品完成送样 公司以精密制造为核心竞争力，同时整合行业优质资源，成立玖月捌传动控股子公司，专注丝杠产品的研发生产，持续优化产品式、微型反向式行星漆柱丝杠、微型梯形丝杠等领域，公司完成了从产品设计、工艺开发到内部试验验证的全流程开发工作。2025年，公司积极配 备，机器人线性执行关节等等。截至2026年3月底，公司建成月产3万套行星滚柱丝杠的产线，丝杠业务有望成为公司新的增长曲线：3、综合毛利润率维持在50%以上，商用车业务2025年毛利率超63% 然维持在50%以上水平（52.68%）。公司毛利率稳中有升，也得益于高毛利率业务占比的提升，如公司海外业务、商用车业务在2025年的占比均有提升。2025年公司海外业务毛利率为55.6%，明显高于境内业务的51.98%。2025年海外业务增速达到40.38%，占比提升至51%。另外，公司商用车业务2025年毛利率为63.17%，明显高于乘用车业务的53.39%，而商用车业务营收增 4、券商观点 中信建投研报认为，公司通过全球化布局和高端客户项目的持续突破，实现了收入结构优化和盈利能力提升。此外，公司凭借冷精锻技术优势，积极拓展丝杠等精密零部件领域，已取得多项专利，丝杠业务有望成为新的增长点。乐观情景下，公司营收保持较快增长，成本/费用管控进一步提升，预计公司2026-2028年营业收入分别约9./10.61/12.25亿元，净利润分别约2.91/3.35/3.86亿元。保守情景下，公司营收增长较慢，预计公司2026-2028年营业收入分别约9./10.35/11.80亿，净利润分别约2.55/2.90/3.31亿元。 元680.28804.15916.241,048.411,202.16YoY(%)16.6318.2113.9414.4314.66净利润（百万元）211.61266.85272.52312.14358.00YoY(%)14.7626.112.1214.5414.69毛利率(%)06'TSL6"6S52.6052.5452.42