原油市场分析
基本面
- 美国政府书面保证俄油在德国业务免受新制裁，因资产已非俄罗斯控制。
- 以色列总理下令在加沙发动“强力打击”，引发市场对中东供应的担忧。
- 印度石油公司表示不会完全停止购买俄罗斯原油。
- 中性影响。
基差
- 10月28日，阿曼原油现货价65.60美元/桶，卡塔尔海洋原油现货价64.70美元/桶，基差22.24元/桶，现货升水期货。
- 偏多。
库存
- 美国截至10月24日当周API原油库存减少402万桶。
- 美国至10月17日当周EIA库存减少96.1万桶，预期增加120.5万桶。
- 库欣地区库存至10月17日当周减少77万桶，前值减少70.3万桶。
- 上海原油期货库存至10月28日为420.2万桶，减少100.9万桶。
- 偏多。
盘面
主力持仓
- 截至9月23日，WTI原油主力持仓多单，多增。
- 截至10月21日，布伦特原油主力持仓多单，多减。
- 偏空。
预期
- 隔夜原油震荡回落，中东冲突未大幅抬升地缘担忧，印度继续进口俄油，俄罗斯在德国的能源业务获豁免制裁，OPEC+增产预期压制油价，API库存去库支撑油价。
- 关注晚间EIA库存数据，预计油价震荡运行。
- SC2512：455-465区间运行，长线观望。
近期要闻
- 美国消费者信心降至六个月低点94.6，为美联储降息提供依据。
- 沙特阿美CEO表示全球原油需求强劲，明年增长110万至140万桶/日。
- 德国经济部长确认美国政府提供书面保证，俄油德国业务免受制裁。
- API数据显示美国原油、汽油和馏分油库存均下降。
近期多空分析
- 利多：中美贸易谈判释放乐观信号，美俄会谈取消，对俄制裁增加。
- 利空：中东局缓和，美国政府关停风险，OPEC+考虑继续增产。
- 行情驱动：短期地缘冲突加强，中长期面临供应增加风险。
- 风险点：OPEC+内部团结破坏，放开增产；战争风险升级。
