钢材市场
- 价格：现货小幅下跌，盘面震荡运行。螺纹01合约涨9收3046；现货华东地区螺纹报3190元/吨，周环比下跌20。
- 供给：高炉开工率84.71%，环比增加0.44个百分点；日均铁水产量239.9万吨，环比减少1.05万吨；唐山地区钢厂日均铁水产量39.69万吨，若高炉限产30%，日均铁水产量或减少9.1万吨；电炉产量或将下滑，90家独立电弧炉钢厂平均产能利用率52.3%，环比下降0.91个百分点。
- 需求：建材需求环比回升4.4%，基建水泥出库量环比上升3.5%；板材内需弱外需强，汽车、家电行业产销量同比下滑，热卷需求同步走弱。
- 利润：钢厂盈利率47.62%，环比减少7.79个百分点；焦炭二轮提涨落地，成本支撑增强；电炉亏损扩大，平均利润-151元/吨。
- 库存：螺纹钢厂库存持平，社库环比减少18.93万吨；热卷厂内库小幅下降0.5万吨，社库减少3.77万吨。
- 基差：螺纹01基差收144，热卷01基差收30，两品种基差均震荡收窄。
- 跨期：螺纹1-5价差收-63，热卷1-5价差收-15，两品种基本维持倒挂水平。
- 跨品种：卷螺盘面价差收窄明显，主力合约价差由167走扩至204。
铁矿石市场
- 价格：矿价盘面震荡运行，01合约平盘收771；现货价格同步下滑，日照港PB粉涨3报781元/吨。
- 供给：全球发运量环比回升，处于近三年同期高位水平，本期值3333.5万吨，周环比增加126万吨；澳洲周均发运量1960.2万吨，巴西周均值为833.7万吨。
- 到港：47港铁矿石到港量本期值2676.3万吨，周环比减少468万吨。
- 刚性需求：上周247样本钢厂日均铁水产量239.9万吨，环比减1.1万吨，同比增4.21万吨。
- 投机需求：港口现货日均成交量为125.3万吨，周环比增加15.7万吨。
- 港口库存：47港铁矿石库存环比累库148万吨，总量15109.49万吨。
- 下游库存：钢厂进口铁矿石库存总量9079.2万吨，环比增加96万吨。
- 海运：巴西至青岛运费23.695美元，澳洲至青岛运费10.405美元，海运费用双双下滑。
- 价差：铁矿1-5价差收20.5，01基差收53，预计能继续走扩至60以上。
策略推荐
- 宏观情绪偏空冲击降温，市场或交易产业情况，重点关注产能置换影响；西芒杜增量冲击仍有发酵空间。
- 单边铁矿空单继续持有。
- 套利关注做空螺纹01、做多铁矿01。
- 期现关注热卷01、基差走扩机会，适当增加盘面空单。
- 铁矿01基差走扩上方空间不大，无需继续关注。
