大家好机器人淘汰赛了基本面为王1026国庆节前和节后我

国庆节前和节后，我们的观点是短期机器人的β不会很强，主要原因“Q3业绩期到来+关税争议的不确定性+行业大变化（特斯拉三代发布、宇树上市）可能都要等待11月及往后”。 除了三花，其他机器人标的确实都出现了10-20%左右的调整。 展望后市：可以乐观一些，四中全会公报强调“加快高水平科技自立自强”，市场的主线重回科技，机器人作为未来科技的重要方 大家好，机器人：淘汰赛了、基本面为王-1026 国庆节前和节后，我们的观点是短期机器人的β不会很强，主要原因“Q3业绩期到来+关税争议的不确定性+行业大变化（特斯拉三代发布、宇树上市）可能都要等待11月及往后”。 除了三花，其他机器人标的确实都出现了10-20%左右的调整。 展望后市：可以乐观一些，四中全会公报强调“加快高水平科技自立自强”，市场的主线重回科技，机器人作为未来科技的重要方向之一，契合市场主线；其次特斯拉Q3季报交流，对于三代的发布和量产计划给予了更加清晰的指引，虽然三代亮相推迟至明年1-2月份，但是量产计划并未推迟，算是中性，年底前应该会有持续的供应商合同和订单的落地，对产业链形成催化。 接下来思路：1）海外：核心交易真正能进特斯拉供应链的标的，参考19年10月，特斯拉上海工厂投产+model3 投产，特斯拉股价启动，拓普、旭升等特斯拉产业链标的同步启动，股价拟合度极高。 从确定性角度看，三花+拓普+浙江嵘泰+北特科技等最高，但是当前股价预期较高，如果新开仓需要找合适的位置；从确定性+赔率角度共同考虑，建议：新泉股份+隆盛科技+银轮股份+科达利+爱柯迪+旭升。 2）国产：核心是主机厂，参考当年的蔚来汽车，宇树上市预期能打出高度，届时其他主机厂也能同步上涨。 建议：布局机器人的整车厂：长安汽车+小鹏汽车+赛力斯，初创公司主机厂：东杰智能（遨博机器人）。