计算机行业周报：国产化主线明晰：芯片与半导体产业迎来“热潮”

评级及分析师信息 ►一、国产芯片、存储迎来新一轮“爆发期” 根据新浪财经报道，美光将停止向中国数据中 心供应服务器芯片，此举短期将引发供应链波动，但长 远看，将加速国产替代进程。全球存储芯片市场 正加速步入一个‘超级周期’，多家厂商上调价格， 涨价热潮或进一步加剧。与此同时，国产芯片、存储领域取得重 要突 破 ： 沐 曦 发 布 首款 全 国产 通 用GPU曦云C600，实现了从设计到制造的全流程国产化闭 环，标志着我国在高性能通用GPU领域初步建立了自主可控的供应链体系。江波龙推出的集成封装mSSD则是一场制造革命，它不仅仅是一款高性能存储产品， 更是一套关于如何更高效、更灵活、更经济地制造和 交付存储产品的系统级解决方案，标志着存储模块设 计从传统PCB时代正式迈向芯片级集成时代。综上所述，外部压力正转化为内部创新动力，推动中国在关 键科技领域走向自主可控与产业升级。 ►二、全国各地迎来半导体项目落地“热潮” 在当前严峻的外部环境倒逼下，中国半导体产 业正以“集体冲锋”姿态开启自主化突围，全国各地在2025年10月迎来一波覆盖全链条的半导体项目落地热潮。山东德州通过激光雷达项目实现了从材料到整机 的“垂直一体化”生产，旨在打破国外垄断，实 现核心芯片的自主可控。郑州、蚌埠和厦门则分别在 大尺寸硅片、MEMS传感器和高端模拟芯片等领域布局，共同致力于填补国内空白、提升自给率并加快国产化 替代。这股热潮的背后，是严峻的外部环境倒逼 与紧迫的内部需求拉动共同作用的结果。关键芯片及 材料的供应稳定性受到严重威胁，使得建立自主可控 的半导体产业链不再是一个选项，而是必然选择。 ►三、二十届四中全会：未来10年将再造一个中国高技术产业 中共中央新闻发布会介绍党的二十届四中全会 精神。国家发展改革委党组书记、主任郑栅洁指出， 将通过培育壮大新能源、新材料等战略性新兴产业， 并前瞻布局量子科技、生物制造等未来产业，使这些 领域未来十年的新增规模相当于“再造一个中国高技术 产业”。科技部党组书记、部长阴和俊强调，科 技创新是发展新质生产力的核心要素。“十五五”时 期将深入实施创新驱动发展战略，通过增加高质量科技 供给、支撑现代化产业体系建设、深化科技体制 改革以及因地制宜发展新质生产力等重点任务，为高 质量发展注入强大动力。 ►四、投资建议 受益标的: 半导体：北方华创、中微公司、中芯国际、晶合集成、燕东微、华虹半导体等。 芯片：寒武纪、海光信息、景嘉微、龙芯中科等。存储：德明利、开普云、深科技、香农芯创、江波龙等。 风险提示 市场系统性风险、科技创新政策落地不及预期、市场竞争加剧。 正文目录 1.国产化主线明晰：芯片与半导体产业迎来“热潮”.......................................................................................................................42.国产化主线明晰：芯片与半导体产业迎来“热潮”.......................................................................................................................52.1.国产芯片、存储迎来新一轮“爆发期”........................................................................................................................................52.2.全国各地迎来半导体项目落地“热潮”........................................................................................................................................82.3.二十届四中全会：未来10年将再造一个中国高技术产业....................................................................................................113.本周行情回顾.......................................................................................................................................................................................133.1.行业周涨跌及成交情况....................................................................................................................................................................133.2个股周涨跌、成交及换手情况..........................................................................................................................................................143.3核心推荐标的行情跟踪........................................................................................................................................................................153.4整体估值情况..........................................................................................................................................................................................164.本周重要公告汇总..............................................................................................................................................................................175 .本周重要新闻汇总..............................................................................................................................................................................186 .历史报告回顾.......................................................................................................................................................................................237.风险提示................................................................................................................................................................................................24 图表目录 图1 NAND、DRAM产品近三个月价格走势图..........................................................5图2 2025（南京）扬子江集成电路创新发展推介会上，沐曦高性能GPU芯片全国首发......................6图3曦云C600实物图...........................................................................6图4江波龙mSSD生产实现降本增效...............................................................7图5江波龙mSSD性能概况.......................................................................7图6江波龙mSSD散热情况.......................................................................8图7江波龙mSSD实现灵活扩展：SKU多合一........................................................8图8先导激光雷达及传感器件产业化项目投产仪式...................................................9图9郑州高新区管委会与麦斯克电子战略合作签约仪式..............................................10图10全国首条8英寸MEMS晶圆全自动生产线....................................................10图11中共中央举行新闻发布会..................................................................11图12申万一级行业指数涨跌幅（%）（本周）.....................................................13图13申万一级行业指数涨跌幅（%）（2025年初至今）.............................................14图14计算机行业周平均日成交额（亿元）.........................................................14图15申万计算机行业周涨幅前五（%）（本周）...................................................15图16申万计算机行业周跌幅前五（%）（本周）...................................................15图17申万计算机行业日均成交额前五（亿元）....................................................15图18申万计算机行业日均换手率前五（%）.......................................................15图19本周核心推荐标的行情...............................