瑞图生态美股招股说明书(2025-10-24版)

核心观点： 投资者购买 ReTo Eco-Solutions, Inc. 的证券并非投资其在中国大陆的运营实体，而是投资其英属维尔京群岛控股公司。

公司业务： ReTo 通过其在中国大陆的运营子公司，从事环保建材（骨料、砖块、道板和瓦片）的生产和分销，以及用于生产这些环保建材的设备。此外，ReTo 还提供咨询、设计、项目实施和城市生态保护项目的建设等服务。通过收购的子公司，ReTo 的产品和服务范围已扩展到包括道路救援服务和利用物联网技术的软件开发服务。

公司结构： ReTo 是一家英属维尔京群岛控股公司，没有实质性的自身运营。ReTo 通过其在中国大陆设立的子公司进行几乎所有运营。ReTo 的股权结构是直接的控股结构，即 ReTo 通过 REIT Holdings 控制北京 REIT 和其他中国大陆运营实体。

风险因素： ReTo 面临着在中国大陆运营相关的各种风险和不确定性，包括政治、经济和社会环境的变化，政府政策的变动，以及中国政府对其业务的重大监管、控制和干预。此外，ReTo 还面临着与其业务和行业相关的风险，以及与其新收购的业务和相关行业相关的风险。

募资用途： ReTo 拟将本次发行的净收益用于业务增长、营运资金和一般公司用途。

股息政策： ReTo 从未对其 A 类股支付过任何现金股息，预计将保留任何收益以支持运营并为业务增长和发展提供资金。因此，ReTo 不预期在可预见的未来支付现金股息。

稀释： 如果您投资 ReTo 的 A 类股，您的权益将因本次发行价格与发行后每股净有形账面价值之间的差额而稀释。

资金分配计划： ReTo 将以证券购买协议直接向投资者提供 1,373,625 股 A 类股。

法律事项： ReTo 的 A 类股的有效性将由 Harney Westwood & Riegels，其 BVI 法律顾问，进行审查。美国法律方面的一些法律事项将由 Concord & Sage PC 审查。