本研究通过离散选择实验方法，调查了韩国受访者对不同支付方式属性的偏好，并预测了央行数字货币（CBDC）的支付偏好。
研究方法：
- 实验中，每位受访者被随机展示由九个属性组成的假设支付方式组合，包括发行机构、发行形式、信息披露类型、商户接受度、丢失风险、折扣率、支付延迟、结算时间和月费等。
- 受访者需在每对假设支付方式中选择更偏好的选项，实验重复五次，每次展示不同的支付方式组合。
- 通过条件logit模型分析受访者的选择数据，估计各属性对支付方式偏好的影响，并计算受访者对不同属性的支付意愿（WTP）。
主要发现：
- 支付方式偏好对金融激励属性高度敏感：
- 月费的存在会显著降低受访者选择该支付方式的概率，最高可达14个百分点。
- 折扣率的提供则会显著提高选择概率，最高可达11个百分点。
- 非金融属性也显著影响支付选择：
- 受访者对非金融属性（如发行形式）的支付意愿较高，与金融属性（如折扣率）相当。
- 例如，受访者更倾向于使用智能手机应用程序而非纸币，表明对便捷性的偏好。
- 支付意愿的估计：
- 折扣率的WTP最高，5%折扣率的WTP为3821韩元（约3美元），3%折扣率的WTP为1952韩元（约1.53美元）。
- 发行形式（从纸币到智能手机应用程序）的WTP为2629韩元（约2.07美元）。
- 商户接受度和丢失风险的WTP也较高，分别为1744韩元（约1.37美元）和2172韩元（约1.72美元）。
- 现有支付方式的预测偏好与实际使用情况相符：
- 预测结果显示，信用卡和借记卡的使用比例最高（61%），与韩国银行的实际数据（约70%）较为接近。
- 预测的移动快捷支付使用比例为19%，略高于实际数据（约15%），但反映了其快速增长的趋势。
CBDC的支付偏好预测：
- 在基准设计中（央行发行、卡片或应用程序形式、商户接受度80%、无月费和折扣率等），CBDC的使用比例预计为19%，仅次于信用卡和借记卡（61%）。
- 信息披露类型和折扣率对CBDC的偏好有显著影响：
- 仅披露个人身份信息的CBDC偏好略有提升（约0.6个百分点）。
- 不披露任何信息的CBDC偏好提升更明显（约1.6个百分点）。
- 折扣率提高时，CBDC的偏好显著增加：3%折扣率时偏好提升约4-8个百分点（相对于基准设计）。
- 私营机构（信用卡和移动支付）的竞争会降低CBDC的偏好：信用卡月费降至零、移动支付折扣率提高到3%时，CBDC的偏好下降1.1个百分点（相对于基准设计）。
研究结论：
- CBDC一旦推出，可能比现金或移动支付更易被接受，但可能不如信用卡和借记卡普及。
- 金融激励（尤其是折扣率）对CBDC的偏好有重要影响。
- 不同年龄段的支付偏好存在差异：年轻人更偏好智能手机应用程序，老年人更偏好实体卡片。
- CBDC的设计（如信息披露和个人身份识别）对用户接受度有显著影响。
