美国银行美股招股说明书(2025-10-21版)

核心观点

产品概述

• 本产品为“或有收入（带记忆功能）发行人可赎回收益票据”，其收益与纳斯达克100指数、罗素2000指数和标普500指数中表现最差的指数挂钩。
• 票据于2025年10月16日定价，并于2025年10月21日发行。
• 票据期限约为18个月，若未提前赎回。
• 票据的付款取决于纳斯达克100指数、罗素2000指数和标普500指数（每个“标的”）的个别表现。
• 若每个标的在适用观察日期的观察值大于或等于其起始值的70.00%，则每月支付或有利息。
• 每个标的在适用赎回日期的赎回金额取决于其观察值相对于起始值的下降幅度。

关键数据

• 每个标的的起始值分别为：纳斯达克100指数24,657.24，罗素2000指数2,467.015，标普500指数6,629.07。
• 或有利息计算公式为：$8.209乘以已发生的或有利息支付日期的数量（包含相关或有利息支付日期）减去之前已支付的所有或有利息。
• 若标的观察值在观察日期低于70.00%的门槛值，则不会支付或有利息。
• 若标的观察值在所有观察日期都低于70.00%，则不会收到任何或有利息。

风险因素

• 投资可能损失本金，没有保证回报。
• 收益有限，仅限于或有利息。
• 票据可能被发行人提前赎回，限制投资者收到或有利息。
• 或有利息支付取决于标的的表现，若标的表现不佳，可能无法收到任何或有利息。
• 收益可能低于同等期限的传统债务证券的收益率。
• 票据价值受多种因素影响，包括标的的表现、发行人和保证人的信用状况以及市场状况。
• 票据可能不会在交易所上市，二级市场流动性不确定。
• 发行人和保证人存在利益冲突，可能影响票据的价值。
• 标的涉及小盘股和外国证券，存在相关风险。
• 税收影响不确定，可能存在不利后果。

研究结论

本产品为与市场表现挂钩的复杂金融工具，投资者应仔细考虑其风险，并咨询专业人士。