分析财政大臣的税收选择

NIESR 研报指出，英国政府面临财政压力，需在 2029-30 财年增加 300 亿英镑净收入以符合财政稳定规则。在 Corporation Tax、Income Tax、Employee NICs 和 VAT 四项主要税种中，报告分析认为提高 Income Tax 是对 GDP 影响最小的选项。

报告通过情景分析比较了三种主要税种的影响：VAT 对 GDP 的短期冲击最大（第一年下降 0.87%），Corporation Tax 对长期潜在产出影响最大（降低投资、产出和就业），而 Income Tax 的影响最小（第一年下降 0.05%）。原因在于 VAT 影响供需两端（价格上涨、消费减少、企业利润下降），Corporation Tax 主要通过降低投资影响供给侧，而 Income Tax 主要通过降低可支配收入影响需求侧。

报告进一步探讨了 Income Tax 的风险和假设：假设劳动供给对税率变化无显著激励效应（Frisch 弹性为 0.6），政府债务变化不影响风险溢价。在悲观情景下（劳动供给效应显著），Income Tax 仍比 VAT 和 Corporation Tax 对 GDP 的负面影响小。

结论认为，尽管提高 Income Tax 存在劳动供给和消费减少的风险，但在当前情况下仍是相对最优选择。其他选项如 Wealth Tax 和 Land Value Tax 因实施难度或短期收入不足而不适用。