Digital Return Plus Notes Linked to the Least Performing of the SPDR®Gold Shares and the iShares®Silver Trust
产品概述
该产品为 BofA Finance LLC 发行的债券，其收益与 SPDR®Gold Shares (GLD) 和 iShares®Silver Trust (SLV) 中表现最差的标的物挂钩。产品于 2025 年 10 月 21 日发行，定价日期为 2025 年 10 月 16 日，期限约 5 年。
收益结构
- 到期收益：若 GLD 和 SLV 中的任何一个标的物到期价值大于或等于其起始价值，则投资者将获得两者中较大的一个：i) 对表现最差标的物价值上涨的 138.175% 涨幅敞口；ii) 每 $1,000.00 本金支付 $1,950.00 的数字支付。
- 亏损风险：若任何一个标的物从其起始价值下跌超过 20%，则投资者将面临 1:1 的下行风险，本金最多可能损失 100%。
- 无定期利息支付：该产品不支付定期利息。
- 非上市交易：该产品不会在任何证券交易所上市。
风险因素
- 结构相关风险：投资可能损失本金，没有保证回报；不支付利息；回报可能低于传统债券收益率；到期收益仅反映标的物在估值日的价值变化；与标的物平均表现挂钩，而非整体表现，可能导致损失。
- 信用风险：任何支付都取决于发行人 BofA Finance 和担保人 Bank of America Corporation (BAC) 的信用风险。
- 估值和市场相关风险：发行价高于初始估计价值，二级市场价值可能低于发行价；市场价值受多种因素影响，难以预测。
- 利益冲突风险：发行人、担保人和其关联方可能进行交易和套期保值活动，可能产生利益冲突，影响产品价值。
- 税收相关风险：美国联邦所得税后果不确定，可能对持有人不利；IRS 可能对产品进行其他税收处理，影响收益的时点和性质。
标的物
- SPDR®Gold Shares (GLD)：跟踪黄金价格，持有实物黄金，通过 NYSE Arca 交易。
- iShares®Silver Trust (SLV)：跟踪白银价格，持有实物白银，通过 NYSE Arca 交易。
其他信息
- 担保：BAC 为该产品提供完全和无条件的担保。
- 信息披露：更多信息请参阅相关产品补充说明、招股说明书补充说明和招股说明书。
- 法律意见：Sidley Austin LLP 的法律意见仅限于特拉华州有限责任公司法、特拉华州一般公司法和纽约州法律。
- 美国联邦所得税总结：产品被视为单一金融合约，可能面临 Section 1260 规定的“推定拥有”规则，导致长期资本利得被重新归类为普通收入。
- 非美国持有人：通常不会因持有该产品而缴纳美国联邦所得税，但可能因出售或交换产品而缴纳所得税。
- 美国联邦遗产税：该产品可能被视为美国所在地财产，受美国联邦遗产税约束。
