一周市场回顾：两市全面反弹，板块全线飘红

敬请阅读最后一页免责声明 1 本周市场全面反弹，其中，上证综指上涨1.70%，收回3150点，表现仍稳健；创业板指上涨2.88%，接近1800点，周线下跌趋势缓和；深证成指与中小板指表现抢眼，本周五个交易日连续上涨，周涨幅分别为3.91%、4.27%。风格上小盘股有所回暖，小幅跑赢大盘股，中证500、中证1000分别上涨3.41%、3.58%，而上证50、沪深300则分别上涨1.77%、2.57%。 图 1：本周主要指数涨跌幅（%） 资料来源：Wind、宏信证券研究发展部 图 2：本周主要指数落定PE（TTM） 资料来源：Wind、宏信证券研究发展部 1.70 3.91 4.27 2.88 1.77 2.57 3.41 3.58 0.000.501.001.502.002.503.003.504.004.50上证综指 深证成指 中小板指 创业板指 上证50 沪深300 中证500 中证1000 16 28 32 39 11 13 34 50 0204060上证综指 深证成指 中小板指 创业板指 上证50 沪深300 中证500 中证1000 2017年06月09日 证券研究报告/一周市场回顾 两市全面反弹，板块全线飘红 分析师：徐伟 执业证书编号：S1330514080001 电话：028-86199181 邮箱：xuw@hxzb.cn 敬请阅读最后一页免责声明 2 证券研究报告/一周市场回顾 本周市场人气有所回升，成交水平小幅回升，日均成交额3812.52亿元，较上周上升2.90%；日均算术平均换手率为2.68%，较上周上升0.05个百分点。 图 3：A股日成交额与算术平均换手率 资料来源：Wind、宏信证券研究发展部 本周所有行业均上涨，其中大消费行业表现较好，家用电器（6.55%）、食品饮料（5.32%）、建筑材料（5.10%）、计算机（4.55%）、电子（4.42%）等涨幅靠前；而银行（0.24%）、钢铁（1.73%）、采掘（1.92%）、房地产（1.95%）、公用事业（2.26%）等涨幅靠后。 图 4：各主要行业周涨跌幅（%） 资料来源：Wind、宏信证券研究发展部 02468100500010000150002000025000成交金额(左:亿元) 换手率(算数平均)(右:%) 0.001.002.003.004.005.006.007.00 敬请阅读最后一页免责声明 3 证券研究报告/一周市场回顾 图 5：各主要行业市盈率（TTM） 资料来源：Wind、宏信证券研究发展部 本周所有概念板块均上涨。其中，粤港澳自贸区（9.16%）、装饰园林（8.58%）、电子竞技（7.81%）、高送转概念（6.78%）、共享单车（6.53%）等板块涨幅靠前；赛马（1.47%）、沪股通50（1.79%）、油气改革（1.90%）、移动互联网（1.99%）、大央企重组(2.03%）等概念板块涨幅靠后。 图 6：本周涨幅前十概念板块（%） 图 7：本周涨幅后十概念板块（%） 资料来源：Wind，宏信证券研究发展部 资料来源：Wind，宏信证券研究发展部 本周市场超八成个股上涨，上涨、持平、下跌的个股数量分别为2705、246、296。上涨个股中，有219只涨幅在10%以上，47只涨幅在20%以上，18只涨幅在30%以上；下跌个股中，有10只跌幅在10%以上，3只跌幅在20%以上，2只跌幅在30%以上。 0255075100行业PE(TTM) 沪深两市PE(TTM) 0.002.004.006.008.0010.000.001.002.003.00 敬请阅读最后一页免责声明 4 证券研究报告/一周市场回顾 图 8：本周涨幅前二十个股（%） 资料来源：Wind、宏信证券研究发展部 图 9：本周跌幅前二十个股（%） 资料来源：Wind、宏信证券研究发展部 截至6月8日，全市场两融余额8668.33亿元，较上周末增长0.50%；6月5日至6月8日，日均余额为8648.02亿元，较上周减少0.09%。 0.0010.0020.0030.0040.0050.0060.0070.00-50.00-40.00-30.00-20.00-10.000.00 敬请阅读最后一页免责声明 5 证券研究报告/一周市场回顾 图 10：融资融券余额变化 资料来源：Wind、宏信证券研究发展部 6月5日至6月8日，全市场日均融资余额8603.33亿元，较上周减少0.06%；日均融资买入额317.60亿元，较上周增长6.79%；日均融资偿还额306.75亿元，较上周减少3.34%。 图 11：融资数据变化 资料来源：Wind、宏信证券研究发展部 6月5日至6月8日，全市场日均融券余额44.69亿元，较上周减少5.49%；日均融券卖出额6.92亿元，较上周减少0.27%；日均融券偿还额7.16亿元，较上周减少1.08%。 05,00010,00015,00020,00025,00002,0004,0006,00005,00010,00015,00020,00025,000融资买入额(右:亿元) 融资偿还额(右:亿元) 融资余额(左:亿元) 敬请阅读最后一页免责声明 6 证券研究报告/一周市场回顾 图 12：融券数据变化 资料来源：Wind、宏信证券研究发展部 6月5日至6月8日，日均融资买入与融券卖出额合计为324.52亿元，占A股交易额的比例为8.61%，较上周上升0.39个百分点。 图 13：融资融券交易额占市场总交易额比的变化 资料来源：Wind、宏信证券研究发展部 本周沪股通日均成交额46.90亿元，较上周减少14.96%。其中，日均买入成交额27.39亿元，增长18.90%；日均卖出成交额19.51亿元，减少39.24%。 0200400600800020406080100120融券卖出额(右:亿元) 融券偿还额(右:亿元) 融券余额(左:亿元) 0%5%10%15%20%25%05001,0001,5002,0002,5003,0003,500融资买入与融券卖出额(左:亿元) 融资买入额占市场交易额比(右:%) 敬请阅读最后一页免责声明 7 证券研究报告/一周市场回顾 图 14：沪股通交易变化 资料来源：Wind、宏信证券研究发展部 本周沪股通资金净流入39.39亿元，较上周多流入66.62亿元。截至本周末，沪股通历史累计资金净流入升至1539.29亿元。 图 15：沪股通净流入 资料来源：Wind、宏信证券研究发展部 本周深股通日均成交额38.78亿元，较上周增长13.80%。其中，日均买入成交额25.14亿元，增长34.85%；日均卖出成交额13.64亿元，减少11.64%。 050100150200250买入成交金额（亿元） 卖出成交金额（亿元） 02004006008001,0001,2001,4001,6001,800-150-100-50050100150沪股通当日净流入(左:亿元) 沪股通累计净流入(右:亿元) 敬请阅读最后一页免责声明 8 证券研究报告/一周市场回顾 图 16：深股通交易变化 资料来源：Wind、宏信证券研究发展部 本周深股通资金净流入57.52亿元，较上周多流入47.89亿元。截至本周末，深股通历史累计资金净流入升至777.77亿元。 图 17：深股通净流入 资料来源：Wind、宏信证券研究发展部 A股相对于H股仍高估。截至本周末，恒生AH溢价指数为123.72，较上周同期上升1.79%。 0102030405060买入成交金额（亿元） 卖出成交金额（亿元） 0100200300400500600700800900-5051015202530深股通当日净流入(左:亿元) 深股通累计净流入(右:亿元) 敬请阅读最后一页免责声明 9 证券研究报告/一周市场回顾 图 18：恒生AH溢价指数变化 资料来源：Wind、宏信证券研究发展部 100.00120.00140.00160.00 敬请阅读最后一页免责声明 10 证券研究报告/一周市场回顾 公司评级说明： 买入（Buy）：预期未来6个月内，股价表现强于沪深300指数20%以上。 持有（Hold）：预期未来6个月内，股价相对沪深300指数的变动幅度介于+5%～+20%。 中性（Neutral）：预期未来6个月内，股价相对沪深300指数的变动幅度介于-5%~+5%。 卖出（Sell）：预期未来6个月内，股价表现弱于沪深300指数5%以上。 行业评级说明： 强于大市：预期未来6个月内，行业指数涨幅强于沪深300指数10%以上。 跟随大市：预期未来6个月内，行业指数涨幅相对沪深300指数的变动幅度介于-10%~+1