新乡瑞诚科技股份有限公司 2025 年半年度报告

主办券商：中泰证券 证券简称：瑞诚科技 瑞诚科技 NEEQ:836437 新乡瑞诚科技股份有限公司（XINXIANG RUICHENG TECHNOLOGYCO.,LTD.） 半年度报告 2025 重要提示 一、公司控股股东、实际控制人、董事、监事、高级管理人员保证本报告所载资料不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 二、公司负责人刘建民、主管会计工作负责人李庆鑫及会计机构负责人（会计主管人员）李庆鑫保证半年度报告中财务报告的真实、准确、完整。三、本半年度报告已经挂牌公司董事会审议通过，不存在未出席审议的董事。四、本半年度报告未经会计师事务所审计。五、本半年度报告涉及未来计划等前瞻性陈述，不构成公司对投资者的实质承诺，投资者及相关人士均应当对此保持足够的风险认识，并且应当理解计划、预测与承诺之间的差异。六、本半年度报告已在“第二节会计数据和经营情况”之“七、公司面临的重大风险分析”对公司报告期内的重大风险因素进行分析,请投资者注意阅读。 目录 第一节公司概况........................................................................................................................5第二节会计数据和经营情况....................................................................................................6第三节重大事件......................................................................................................................16第四节股份变动及股东情况..................................................................................................22第五节董事、监事、高级管理人员及核心员工变动情况..................................................25第六节财务会计报告..............................................................................................................28附件Ⅰ会计信息调整及差异情况............................................................................................131附件Ⅱ融资情况........................................................................................................................131 释义 第一节公司概况 第二节会计数据和经营情况 一、业务概要 （一）商业模式与经营计划实现情况 公司致力于成为最具竞争力的合成生物医药企业，拥有新乡和新疆两大生产基地，产品涵盖核苷酸类系列、维生素类系列等中间体。我们坚持以客户为中心的铁三角营销模式，围绕客户差异化需求开发适销对路的产品。针对客户需求痛点加大产品研发力度，同时加强与国内高校及科研院所的合作，持续加强技术改进、提升产品质量，为原料药生产企业提供高品质的产品。公司通过直销的方式开拓市场，由专门的营销部门负责产品的推广和市场的开拓，并根据市场的变动和客户差异化需求及时做出生产调整，公司收入来源主要是核苷酸类系列产品、维生素类系列产品及其他医药中间体产品的销售。 报告期内及截止披露日，公司商业模式未发生较大改变。 报告期通过持续优化供应链和内部精细化降本措施，有效对冲外部环境波动带来的成本压力，增强经营韧性；实施股权激励等资本运作手段，深度绑定核心骨干人才，激发团队潜力，有力驱动公司中长期战略目标的达成；系统性建立覆盖行业动态、客户需求及竞争对手策略的全方位信息收集渠道，实现市场变化的实时动态跟踪与快速响应；强化基础管理，通过系统化培训、深化文化融合、优化绩效激励体系及搭建评比平台，全面提升组织运营效率与执行力。 报告期新疆基地生产趋于稳定，产品成本大幅下降。1-6月，公司合并口径实现营业收入24,492.19万元，归属于挂牌公司股东的净利润310.63万元，较去年同期大幅度提高。 （二）行业情况 我国是全球最大的原料药生产国之一，经过几十年的发展，已形成较完整的工业体系。近年来，随着专利到期的专利药品品种数量不断增多，仿制药的品种与数量也迅速上升，为原料药市场带来了巨大的市场机遇。医药中间体行业发展受下游化学原料药和化学药品制剂的发展影响迅速，下游药品市场的前景看好，推动上游医药中间体的走强。 医药中间体行业以及下游医药行业是环保治理的重点行业，“三废”处理以及环保标准较高，处于行业龙头地位的企业将会受益。环保要求的趋严，使得企业加大研发投入，生产高附加值的产品。2020年9月，在第七十五届联合国大会一般性辩论上，我国宣布将 力争将二氧化碳排放在2030年达到峰值，2060年实现碳中和，被称为我国的“双碳”目标。我国环保可以概括为三点：一是环保常规化、严格化，未来环保趋严大势不改，绿色化工的发展道路坚定不移；二是企业入园化、规范化，成本明显增长；三是用地难、新项目审批难，传统项目投产无路。面对不断加压的环保政策，企业的出路是提升产品附加值和产业一体化。即企业在成本增加又无足够空间规划新厂区的状态下，未来利润的增长来源或者靠研发驱动，提升产品附加值，或者通过并购，搭建产业平台。 在日益严格的安全监管压力下，医药中间体行业正加速向本质安全和可持续方向转型。深化双重预防机制建设，系统化应用风险评估工具，并主动对标国际先进EHS管理体系，培育全员参与的主动安全文化。产业布局呈现园区化、专业化趋势，企业向规范化工园区集聚以共享应急资源，中小企业则向高附加值细分领域转型。数字化成为关键赋能手段，物联网、AI监测技术实现对重大危险源的实时预警，安全生产信息平台则为风险决策提供数据支撑。这种由被动合规转向主动求变的进程，正重构行业发展逻辑——安全投入已成为提升核心竞争力和构建可持续未来的战略基石，严监管实质上催化了行业的安全升级与技术革新。 （三）与创新属性相关的认定情况 二、主要会计数据和财务指标 单位：元 三、财务状况分析 项目重大变动原因 1、货币资金44,754,635.63元，较上年年末增加89.91%，主要原因系：（1）报告期内经营活动产生的现金流量净额为-3,313,879.56元；（2）取得投资收益、购建固定资产、无形资产等事项导致本期投资活动产生的现金流量净额为-16,540,680.76元；（3）银行借款及关联方借款增加导致本期的筹资活动产生的现金流量净额为41,034,553.72元。 2、应收票据47,613,878.33元，较上年年末减少58.17%，主要是客户以承兑汇票结算方式减少，导致应收票据减少。 3、应收款项融资11,911,094.54元，较上年末增加85.51%，主要是报告期内客户用票据结算增加。 4、其他应收款307,433.47元，较上年末增加42.08%，主要是因公司业务开展员工备用金增加以及与客户往来款增加所致。 5、存货116,711,899.99元，较上年年末增加40.27%，主要是新疆瑞诺生产趋于稳定，增加库存。 6、其他非流动资产9,075,727.86元，较上年年末增加148.89%，主要是本期子公司预付的工程设备款款增加。 7、合同负债1,359,629.86元，较上年年末增加96.70%，主要是预收客户款项增加所致。 8、应付职工薪酬5,909,953.73元，较上年年末减少53.11%，主要是年初发放上年度年终奖金所致。 9、应交税费1,767,101.22元，较上年年末增加188.16%，主要是子公司年底催收发票，今年6月份进项税额较去年12月份减少，应交增值税增加。 10、其他应付款184,721,147.18元，较上年末增加97.47%，主要是关联方借款增加所致。 11、其他流动负债42,167,727.11元，较上年末减少61.09%，主要是因为去年末已背书未终止确认的应收票据在本期到期终止确认导致。 12、长期借款63,497,445.81元，较上年末减少39.53%，主要原因系部分长期借款调整到一年内到期的非流动负债以及报告期内偿还了部分借款所致。 （二）经营情况分析 1、利润构成 项目重大变动原因 1、毛利率20.36%，较上年同期上涨17.91个百分点，新疆瑞诺生产的产品属于核苷类产品，前期生产不稳定，成本高，本期生产逐步趋于稳定，导致核苷类产品毛利大幅上涨。 2、研发费用16,478,835.33元，较上年同期增加54.20%，主要原因是新疆瑞诺新增研发投入较高导致。 3、信用减值损失-296,014.74元，较上年同期增加，主要是转回应收账款坏账损失所致。 4、资产减值损失0.00元，较上年同期2,377,883.40元变动较大，主要是报告期内公司存货未计提跌价。 5、营业外收入43,300.00元，较上年同期增加122.08%，主要是罚款收入导致。 6、营业外支出383,312.96元，较上年同期增加383,312.96元，主要是支付税收滞纳金、罚金等。 2、收入构成 按产品分类分析 √适用□不适用 按区域分类分析 √适用□不适用 单位：元 收入构成变动的原因 1、产品收入及毛利波动分析 医药中间体营业收入较上期减少6.69%，主要原因系产品市场竞争激烈，市场价格下降； 公司核苷类产品毛利率较上期增加了47.80个百分点，增加的原因系子公司新疆瑞诺生产的产品属于核苷类产品，前期生产不稳定，成本高，本期生产逐步趋于稳定，导致核苷类产品毛利大幅上涨。 其他产品的收入较上期增长27.84%，主要原因是报告期加大对其他产品的市场开拓，收入增加所致。 2、国内外收入波动分析 报告期内未出口，主要原因系医药中间体类产品市场竞争激烈，售价下降，公司根据资金情况调整销售策略，将出口转为国内贸易，导致公司直接出口的收入下降。 （三）现金流量分析 现金流量分析 1、经营活动产生的现金流量净额为-3,313,879.56元，较去年同期减少17,537,553.62元，主要原因是：（1）客户购买商品支付的现金增加，导致销售商品、提供劳务收到的现金较上年同期增加47,150,602.72元；（2）本期购买商品、接受劳务支付的现金较上年同期增加62,452,809.00元；净利润3,106,322.22元，与经营活动产生的现金流量净额差异的原 因参见“附注、（四十六）现金流量表补充资料”。 2、投资活动产生的现金流净额为-16,540,680.76元，较去年同期减少净流出30,474,689.22元，主要原因是去年同期支付购买控股子公司股权款项，本期无此支出。 3、筹资活动产生的现金流量净额41,034,553.72元，较去年同期减少17,493,054.61元，主要原因是：（1）报告期取得银行借款收到的现金较上年同期减少36,000,000.00元； （2）收到非金融机构借款导致收到其他与筹资活动有关的现金较上年同期增加75,065,442.44元； （3）本期偿还债务支付的现金流量较去年同期增加40,990,005.56元； （4）本年未实施股利分配，虽然借款金额较去