大越期货2025半年度报告

大越期货股份有限公司DAYUE FUTURES CO.,LTD 半年度报告 2025 重要提示 一、公司控股股东、实际控制人、董事、监事、高级管理人员保证本报告所载资料不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。二、公司负责人徐丽莉、主管会计工作负责人张静及会计机构负责人（会计主管人员）柳君保证半年度报告中财务报告的真实、准确、完整。三、本半年度报告已经挂牌公司董事会审议通过，存在未出席审议的董事。四、本半年度报告未经会计师事务所审计。五、本半年度报告涉及未来计划等前瞻性陈述，不构成公司对投资者的实质承诺，投资者及相关人士均应当对此保持足够的风险认识，并且应当理解计划、预测与承诺之间的差异。六、本半年度报告已在“第二节会计数据和经营情况”之“六、公司面临的重大风险分析”对公司报告期内的重大风险因素进行分析,请投资者注意阅读。 目录 第一节公司概况........................................................................................................................5第二节会计数据和经营情况....................................................................................................6第三节重大事件......................................................................................................................17第四节股份变动及股东情况..................................................................................................19第五节董事、监事、高级管理人员及核心员工变动情况..................................................21第六节财务会计报告..............................................................................................................23附件Ⅰ会计信息调整及差异情况..............................................................................................74附件Ⅱ融资情况..........................................................................................................................74 释义 第一节公司概况 第二节会计数据和经营情况 一、业务概要 （一）商业模式与经营计划实现情况 商业模式： 报告期内，公司主营业务为期货经纪、资产管理和期货投资咨询业务，商业模式未发生变化。具体商业模式如下： 1.期货经纪业务商业模式 期货经纪业务是期货公司最基本的一项业务，主要为公司接受客户委托，按照客户的指令，为客户进行代理客户买卖商品期货和金融期货合约、办理结算和交割手续；对客户账户进行管理，控制客户交易风险；为客户提供期货市场信息，进行期货交易咨询，充当客户的交易顾问。 公司通过传统网点渠道、居间人等营销渠道开拓业务，收入来源主要包含交易手续费、交割手续费、交易所手续费减收和利息净收入。 2.资产管理业务商业模式 资产管理业务是指公司接受单一客户或者特定多个客户的书面委托，根据相关规定及合同约定，运用客户委托资产进行投资，并按照合同约定收取费用或者报酬的业务活动，包括：期货、期权及其他金融衍生品；股票、债券、证券投资基金、集合资产管理计划、央行票据、短期融资券、资产支持证券等；中国证监会认可的其他投资品种。 资产管理业务收入主要来自两方面：一是管理费收入，二是管理业绩分成收入。公司收取的管理费率按合同约定比例为准；管理业绩分成收入是公司与管理的受托资产盈利水平挂钩的利润分成，产品到期时公司按照约定的比例收取管理业绩分成。 3.期货投资咨询业务商业模式 期货投资咨询业务服务内容包括风险管理顾问咨询服务、研究分析咨询服务等。期货投资咨询服务的对象有普通投资者、产业客户、机构投资者。 报告期内，公司的期货投资咨询业务尚未实现收入，主要以后台服务和咨询支持为主。 经营计划： 截至2025年6月30日，公司注册资本1.2亿元，总资产39.75亿元，净资产2.71亿元，各项风险监管指标持续符合监管要求，具备良好的持续经营能力。报告期内，公司实现营业收入4117.27万元，同比增加7.59%；利润总额1156.91万元，同比增加29.10%；净利润864.79万元，同比减少11.77%。 二、主要会计数据和财务指标 单位：元 三、财务状况分析 (一)资产及负债状况分析 单位：元 项目重大变动原因 货币资金较上年年末增加42.24%，系客户保证金增加以及由于交易所资金利率较银行利率大幅下降从交易所出金所致。 (二)经营情况分析 1、利润构成 项目重大变动原因： 1.投资收益较上年同期增加253.72%，系由于投资环境的改善自有资金投资盈利所致； 2.公允价值变动收益较上年减少49.38%，系由于自有资金投资盈利平仓以及产品到期实现收益从而减少了变动收益所致。 2、收入构成 分行政区域营业部及手续费收入情况 √适用□不适用 单位：元 收入构成变动的原因 1.其他业务收入较上年增加106.94%，系交易所会议及培训费支持增加所致；2.投资收益较上年同期增加253.72%，系由于投资环境的改善自有资金投资盈利所致；3.公允价值变动收益较上年减少49.38%，系由于自有资金投资盈利平仓以及产品到期实现收益从而减少了变动收益所致；4.资产处置收益较上年减少37.26%，系处置的固定资产的金额减少所致。 (三)现金流量分析 单位：元 现金流量分析 1.经营活动产生的现金流量净额较上年增加1122.71%，系客户保证金增加所致；2.投资活动产生的现金流量净额较上年增加6740.79%，系自有资金投资盈利增加所致；3.筹资活动产生的现金流量净额较上年减少1163.99%，系进行2024年度权益分派所致。 四、投资状况分析 (一)主要控股子公司、参股公司情况 □适用√不适用主要参股公司业务分析□适用√不适用 (二)理财产品投资情况 √适用□不适用 单位：元 (三)公司控制的结构化主体情况 √适用□不适用 对于纳入合并范围的重要的结构化主体，控制的依据对于公司管理的结构化主体，公司通过评估其所持有结构化主体连同其管理人报酬所产生的可变回报的最大风险敞口是否足够重大以致表明公司对结构化主体拥有控制权。若公司对管理的结构化主体拥有控制权，则将结构化主体纳入合并财务报表的合并范围。 截至2025年06月30日，本公司作为资产管理计划管理人管理并投资大越期货一号资产管理计划和大越期货海赢一号集合资产管理计划，对上述资产管理计划拥有实质性权利，且公司通过在上 述资产管理计划中享有份额、收取管理费或业绩报酬的形式获得可变回报重大，故将其纳入公司合并财务报表范围。 五、企业社会责任 □适用√不适用 续费收入在持续下滑，且受市场行情因素影响较大，公司期货经纪业务面临着竞争风险以及盈利能力下降风险。尽管公司持续通过提升服务水平、为客户提供特色化和差异化的产品等方式提高客户忠诚度，稳定手续费水平，但若未来竞争环境持续恶化，公司期货经纪业务平均手续费费率水平仍有进一步下降的可能，从而影响公司的经纪业务收入水平。除上述因素外，公司的营业网点布局和市场开拓情况也将影响经纪业务的客户规模和交易量，进而影响收入水平。若公司未来不能实现营业网点的有效扩张或有效使用互联网销售手段，将面临经纪业务竞争压力进一步增大风险。 （2）资产管理业务风险：资产管理业务为近年来期货行业市场创新后的增量业务之一。公司的资产管理业务面临证券公司、基金公司、保险公司、信托公司、银行及其他期货公司等金融机构类似产品的激烈竞争，且专业投资人才相对缺乏。若公司不能在投资团队、产品设计、市场推广、投资绩效、客户服务等方面保持竞争力，可能会影响公司资产管理业务的进一步拓展。此外，资产管理业务拓展过程中，可能存在投资团队建设和投资管理能力不足的风险，导致公司为客户设定的资产组合方案由于市场波动、投资决策失误、资产管理措施不当、人员操作失误等原因无法达到预期收益或遭受损失，从而导致公司资产管理规模的降低和收入的下降。 （3）利息收入大幅下滑风险：利息收入是我国期货公司营业收入的主要来源之一，包括客户保证金存款和自有资金存款产生的利息。公司的客户保证金、自有资金规模以及利率水平的变化都将影响公司的营业收入和净利润水平。如果利率水平出现大幅下滑，或者客户保证金和自有资金规模大幅下滑，可能导致公司出现业绩波动的风险。 （4）交易所减收手续费不确定的风险：为了推动行业发展、支持期货公司业务做大做强，各期货交易所会对期货公司不定期手续费减收，但公司每年收到的手续费减收的金额存在不确定性。若未来交易所重新明确手续费减收的相关标准，降低手续费减收的金额或取消手续费减收，将一定程度影响公司的盈利水平。 （5）金融业务和产品创新风险：我国期货行业已开始由规范发展阶段向创新发展阶段过渡，将会有越来越多的创新举措、创新业务和创新产品推出，中国期货行业的创新发展将迎来良好的机遇。未来，公司将进一步拓展业务范围，注重金融创新业务的发展。由于公司还处于开展金融产品创新业务初期过程中，可能会存在因业务经验、人才储备和经营管理水平等不相匹配，从而出现产品设计不合理、市场预测不准确、管理措施不到位、风险管理及内控措施不健全而导致的风险。同时，如果公司对创新业务风险的认识不全、评估不足、机制不健全、措施不完善或执行不力，可能发生较大规模的风险事件或出现严重亏损，从而造成公司经营业绩大幅下滑。 第三节重大事件 一、重大事件索引 二、重大事件详情 (一)诉讼、仲裁事项 本报告期公司无重大诉讼、仲裁事项 (二)股东及其关联方占用或转移公司资金、资产及其他资源的情况 报告期公司无股东及其关联方占用或转移公司资金、资产及其他资源的情况 (三)报告期内公司发生的关联交易情况 单位：元 重大关联交易的必要性、持续性以及对公司生产经营的影响 本次关联交易系公司业务发展的正常需要，符合公司经营发展的实际需求，不存在损害公司及股东利益的情形，不会对公司的财务状况、经营成果及独立性构成重大影响。 超期未履行完毕的承诺事项详细情况 本期不存在超期未履行完毕的承诺事项。 第四节股份变动及股东情况 一、普通股股本情况 （一）普通股股本结构 股本结构变动情况 □适用√不适用 （二）普通股前十名股东情况 普通股前十名股东情况说明 √适用□不适用 截至报告期末，徐丽莉为大越股份的控股股东，系公司的实际控制人；徐易和潘高为公司和期望投资的股东，系徐丽莉关系密切的家庭成员；谢轶男为大越股份和公司的股东，系徐丽莉关系密切的家庭成员。除此之外，公司前十名股东之间不存在其他关联关系。 二、控股股东、实际控制人变化情况 报告期内控股股东、实际控制人未发生变化 三、特别表决权安排情况 □适用√不适用 第五节董事、监事、高级管理人员及核心员工变动情况 一、董事、监事、高级管理人员情况 （一）基本情况 董事、监事、高级管理