- 金融要闻及点评
- 宏观策略（外汇期货(美元指数)）：美联储主席鲍威尔暗示需要再次降息并停止缩表，这意味着货币政策宽松趋势不会改变，美元指数走弱。
- 宏观策略（股指期货）：国务院总理召开经济形势专家座谈会，市场对当前经济形势存在不确定性，静待局势变化。
- 宏观策略（美国股指期货）：美联储官员对年内继续降息做出指引，预计10月利率会议上仍会继续降息。
- 宏观策略（国债期货）：央行开展6000亿元买断式逆回购操作，中美贸易关系对债市是增量利多，债市有望迎来小幅上涨的行情。
- 商品要闻及点评
- 黑色金属（焦煤/焦炭）：节后焦煤盘面有所回升，现货表现偏弱，关注后续需求情况。
- 农产品（豆粕）：巴西大豆出口量预计为731万吨，NOPA会员9月大豆压榨量为1.8634亿蒲，国内豆粕期价弱势下行。
- 农产品（棉花）：新疆北疆籽棉收购价格趋于稳定，国际纺联调查显示商业环境持续走弱，1-9月我国纺服出口下降0.3%。
- 农产品（豆油/菜油/棕榈油）：印尼可能对棕榈油出口进行监管以满足B50需求，油脂市场昨日高开低走，更多受到宏观层面的影响。
- 黑色金属（螺纹钢/热轧卷板）：钢价延续弱势格局，成材库存压力仍存，高铁水下，国庆假期后的去库高度依赖于需求的快速回归。
- 农产品（红枣）：广州如意坊市场红枣价格以稳为主，期货价格易受资金情绪影响而波动，在主流逻辑不清晰前建议以观望为主。
- 农产品（玉米淀粉）：产区玉米淀粉企业玉米加工利润估算，淀粉将累库，但11月库存压力的回升或也有限。
- 黑色金属（动力煤）：9月份褐煤进口4600.3万吨,同比下降3.3%，动力煤价格十一之后连续几日大幅上涨，供应端收紧叠加火电需求超预期，叠加冬储。
- 黑色金属（铁矿石）：力拓2025年三季度皮尔巴拉铁矿石产量8410万吨，铁矿石价格跟随成材小幅回调，考虑成材需求短期难以配合，上方110美金预计难以跌破。
- 农产品（玉米）：国内玉米依旧维持弱势运行，东北、华北深加工稳中下调，港口受期货下跌影响，报价偏弱运行。
- 有色金属（多晶硅）：韩国OCI收购越南硅片厂，多晶硅现货价格或持平运行，10月需求侧仍有支撑，电池片境内排产58.65GW，环比-1.5GW。
- 有色金属（工业硅）：东岳硅材前三季度归母净利同比大降，工业硅价格下限或更为明确，策略上工业硅逢低做多的胜率或更高。
- 有色金属（铅）：LME0-3铅贴水45.35美元/吨，沪铅或维持震荡偏多运行，但上方需求仍有压制，可关注回调买入机会。
- 有色金属（锌）：LME0-3锌升水201.6美元/吨，锌锭出口窗口正式打开，市场出口量达数千吨，国内基本面变化不大，需求侧改善仍相对有限。
- 有色金属（碳酸锂）：9月我国动力和其他电池合计产量同比增长35.4%，碳酸锂料延续去库，但去库斜率不及去年同期，短期对价格存有支撑。
- 有色金属（镍）：印尼中苏拉威西省某HPAL项目设施突发火灾，印尼镍矿升水将逐步上行，四季度精炼镍累库压力很大，镍价定价于火法一体化完全成本之下。
- 能源化工（原油）：IEA月报略下调全球需求增长预测至71万桶/日，市场对于供应过剩已有预期，但由于库存累积较缓慢，下跌风险增加。
- 能源化工（碳排放）：全国碳排放权交易市场CEA收盘价55.82元/吨，配额23和配额24的挂牌价已经跌至50元/吨以下，CEA走势仍以震荡偏弱为主。
- 能源化工（烧碱）：山东地区高浓度液碱价格有所下滑，下游需求情况一般，抄底仍需谨慎。
- 能源化工（PVC）：今日国内PVC粉市场价格下行，成交偏弱，PVC基本面延续弱势，库存持续累积，预计短期保持偏弱震荡格局。
- 能源化工（瓶片）：瓶片工厂出口报价继续下调，工厂维持减产，瓶片供需矛盾尚不突出，四季度供需矛盾可能会逐步累积。
- 能源化工（纯碱）：沙河地区纯碱市场震荡调整，市场成交气氛尚可，中期纯碱继续维持逢高沽空思路。
- 能源化工（浮法玻璃）：沙河市场浮法玻璃价格有所下跌，行业旺季不旺特征较为明显，短期供给相对刚性的情况下，盘面缺乏上行驱动。
- 能源化工（尿素）：中国9月化肥进出口情况，化肥进出口数据基本符合此前预期，尿素企业库存的持续累积，刚需受限叠加投机需求不足使得盘面偏弱运行。
