高盛美股招股说明书(2025-10-14版)

GS Finance Corp. 发行的 Leveraged Buffered Basket-Linked Notes 将于 2025 年 10 月 24 日发行，到期日为 2027 年 10 月 26 日。该票据不支付利息，其收益与一个包含 S&P 500® Index、iShares® MSCI EAFE ETF、S&P MidCap 400® Index、Russell 2000® Index 和 iShares® MSCI Emerging Markets ETF 的加权篮子的表现挂钩。

篮子表现计算方式：

• 初始篮子水平为 100。
• 最终篮子水平根据五个篮子成分在确定日期的表现计算得出。
• 确定日期为 2027 年 10 月 21 日（除非发生市场中断事件或非交易日）。
• 票据收益与最终篮子水平与初始篮子水平之间的百分比变化挂钩。

收益情况：

• 如果最终篮子水平高于初始篮子水平，收益为篮子收益的 1.5 倍，但最高不超过每个 1000 美元面额票据 1211 美元的收益。
• 如果最终篮子水平下降不超过 10%，收益为篮子收益的绝对值。
• 如果最终篮子水平下降超过 10%，收益为篮子收益加上 10%。
• 如果最终篮子水平低于缓冲水平（初始篮子水平的 90%），收益为篮子收益加上 10%。

关键数据：

• 面额：每个 1000 美元
• 参与率：150%
• 最高收益上限：1211 美元
• 缓冲水平：初始篮子水平的 90%
• 税务分类：预付衍生品合约

风险因素：

• 票据价值受篮子成分表现影响，存在投资损失风险。
• 票据价值在交易日期的估计价值低于发行价。
• 票据没有活跃的交易市场，二级市场交易价格可能受多种因素影响。
• 票据发行人 GS Finance Corp. 和担保人 The Goldman Sachs Group, Inc. 存在信用风险。
• 票据收益与篮子成分在任何时间点的表现不挂钩。
• 票据不支付利息，整体收益可能低于同类债券。
• 票据收益上限限制了投资收益潜力。
• 篮子成分表现可能受多种因素影响，包括市场波动、利率变化、外汇汇率风险等。
• 票据可能受到美国税法的影响，税务后果存在不确定性。
• 票据可能受到 FATCA 税收影响。

结论：

该票据是一种与市场指数挂钩的复杂金融产品，投资者应仔细评估其风险因素，并根据自身情况做出投资决策。