国债日报

每日报告

一、行情回顾与操作建议

国债期货全面下跌，市场情绪偏弱。利率现券短端利率上升，中长端窄幅变动，10年国债活跃券收益率报1.7725%。资金市场月初平稳宽松，央行净投放1910亿元。经济数据边际走弱，股市偏强、公募新规冲击、反内卷预期等利空频出，债市情绪持续偏弱。10月债市可能面临利空仍存而利多不足的困境，建议耐心等待更优配置价值出现的机会。

二、行业要闻

1. 经济政策：四季度将出台扩大有效投资、高水平对外开放、促进企业创新等政策，促进民间投资和外商投资。
2. 消费市场：国庆中秋假期消费市场增势良好，国内出游总花费8090.06亿元，商品消费和服务消费同比增长3.9%和7.6%。
3. 美国财长面试：财长贝森特完成对美联储主席候选人的最后一轮面试，特朗普将从四大热门人选中做出最终决定。
4. 域外管辖：商务部宣布对境外稀土物项和稀土相关技术实施出口管制，并将14家外国实体列入不可靠实体清单，同时宣布对超硬材料、部分稀土设备等实施出口管制。

三、数据概览

1. 国债期货行情：主力合约全面下跌，跨期价差和跨品种价差数据均显示市场情绪偏弱。
2. 货币市场：SHIBOR期限结构和走势显示资金市场平稳宽松，银行间质押式回购加权利率和银存间质押式回购利率均有所回落。
3. 衍生品市场：Shibor3M和FR007利率互换定盘曲线显示市场预期利率稳中有降。

四、免责声明

本报告仅供参考，不构成投资建议，市场有风险，投资需谨慎。